STRATEGIE 2022

@khalil tu as calculé le tendement de PF1 et PF2 qu tu as prposé au 25/12/21 ? cité plus bas ds cette duscussion , et merci pour ton retour sur SOMOCER, effectivement j ai zapé le plus bas histo de 0.72 de la periode corona,

Bonjour MED NEJIB bon il semble que tu es changé d’avis : « 7aseb ma nchouf 7ata valeur ma momkon ta3mel 20 % fi les institutions financières b 5elaf ATL el marché ma tel9a ma thez fih (26/12/2021) »

ma3rouf el couche loula le secteur financier !!

w ba3ed industrie

w 2a5er couche SAM et Artes

De façon sectorielle il s'agit du secteur des sociétés financières BANQUES (+15,44 % du 01/01/2022 à aujourd'hui) puis celui des sociétés financières SERVICES FINANCIERS (+9,4% du 01/01/2022 à aujourd'hui) qui ont le plus contribués à l'évolution du TUNINDEX qui du 01/01/2022 à aujourd'hui à atteint + 4,45 %.

@MED NEJIB : Les titres se référant au secteur financier qui ont atteint plus de 20 % de rendement actuellement sont :

- HANNIBAL LEASE : + 37,46 %

- ATL : + 30,22 %

- BIAT : + 24,68 %

- ATTIJARI LEASING : + 24,67 %

- STB : + 21,81 %

- BNA : + 21,01 %

Et mention spéciale pour la BH : +19,68 % sans oublier pour se consoler CIL : + 16,52 % , ATJ BANK : + 14,64 % , BT : + 12 % , BH LEASING : + 10,34 % , ATB : + 8,3 % , UBCI : + 7,32 % , TUNISIE LEASING ET FACTORING : + 6,08 % , AMEN BANK : +5,12 % , SPCIT-SICAF : + 5,08 % , PLACEMENT TUNISIE SICAF : + 5,08 % .

Les flops ont été : BTE : - 1,23 % , WIB : -4,38 % , UIB : -5,86 %, BEST LEASE : - 7,56 % et TUNINVEST : -24,41 %.

@ANALYSE : c’est là mon grand jette un coup d’œil histoire de t’instruire un peu 🤣

ma stratégie est la suivante:
1- rendement par an > 50 %
2- trois couches de placement ya3i fi kol couche 15 % et plus
3 nebda fi mars w max le 15 septembre ou aout tel9ani ne7awes el bara mil bourse

Cette année globalement le Tunindex a fait + 0,36 % mais sur 5 ans il a réalisé + 26,7 % et sur 10 ans on est à + 47,36 % comme le disait Warren Buffet la bourse est une place sur laquelle l’argent transite des impatients vers les patients de plus rien n’y est garanti et rien n’y est réellement prévisible donc enchaîner des coups à CT cela revient aussi si c’est répété de très nombreuses fois à jouer à pile ou face avec 50 % de réussite à chaque fois tôt ou tard vous risquez d’y laisser des plumes tandis quand augmentant votre horizon de placement là c’est différent ces entités doivent se démener pour survivre et croître ça change tout.

D’ailleurs en règle générale ce qui marche le mieux c’est d’agir à l’opposé du marché et de choisir un horizon MT/LT et ceci grâce à un phénomène de volonté de survie des sociétés car ce sont des entités économiques dont leur raison d’être est de croître sauf qu’en fonction des cycles certaines à un moment donné sont valorisées et d’autres sont dévalorisées. Sur la période qui nous attends il est raisonnable de penser que ce sont les sociétés totalement exportatrices qui auront la cote , les sociétés à dividende qui seront stables globalement et les sociétés les plus exposées à l’économie nationale qui seront les plus pénalisées mais si on raisonne sur une durée de 5/6 ans la tout devient relatif et il faut être diversifié avec de bonnes pondérations ce que j’ai présenté me semble valable et avec tout mon respect je vous déconseille d’espérer flairer le bon coup avant les autres car cela a été largement démontré : il est impossible de timer le marché .

@MED NEJIB : par essence votre style de trading vous pénalise car vous passez continuellement d’une valeur vers une autre donc pus devez saisir la bonne tendance pour ne pas faire de faux pas du coup votre affirmation sur les actions financières notamment le bancaire et le leasing tombe sous le sens. Mais concrètement une banque ou une société de leasing se valorise généralement en fonction de sa valeur au livres soit le P/B et le moins que l’on puisse dire c’est qu’actuellement elles ont anticipes énormément de risques donc sur un placement à MT sur 5/6 ans (CEA) il est probable d’avoir certaines actions bancaires/leasing qui feront du + 300 % pour se normaliser mais cela ne correspond pas à votre style de trading donc pour vous conseiller sur cet élément : attendez d’être certain que tous les doutes sur la qualité des créances se soient évaporées puis que la transition sur les normes IFRS soit passée et enfin que le sentiment global redevienne positif pour commencer à saisir le bon timing.

7aseb ma nchouf 7ata valeur ma momkon ta3mel 20 % fi les institutions financières b 5elaf ATL el marché ma tel9a ma thez fih

Oui assez rapidement donc c’est bien une stratégie CT , d’ailleurs la plus part des trades obéissant à la logique point d’entrée point de sortie donc du trading pur base sur l’analyse technique est particulièrement efficace pour moi : CT : 3 mois - 6 mois MT : 1 an a 5 ans LT > 5 ans d’où le fait que j’assimile la stratégie 2022 a du MT donc CEA mais enchaîner des coups CT ça peut être une stratégie gagnante aussi effectivement.

Servcom a son pic bas qui peut être 0,9 ou 0,6 ou 0,3 peut rebondir a mon avis le double
J'ai fait avec uadh j'ai achete a 0,38 et 0,36 j'ai tous vendu a 0,6 pourtant wosslot a 0,64

@sernicsernic : pourquoi ne pas ouvrir un nouveau topic sur les stratégies de CT il y a énormément d’actions qui pourrait correspondre à cela et même si le risque y est élevé le gain l’est également énormément. Dans la stratégie que j’ai proposé un des mouvements à CT consiste à réinvestir les dividendes perçues sur les titres les ayant détachés et d’attendre que le gap laissé par le détachement du dividende se comble c’est du CT aussi mais moins risque avec un gain moindre également.

@sernicsernic : ça se sont des stratégies spéculatives de CT on est sur une optique de 1 an au moins (stratégie 2022) et bon j’ai même débordé sur la période 2022 - 2027 pour ceux qui veulent souscrire à des CEA cependant j’en conviens sur la partie spéculative 20 % max du portefeuille vu le contexte national pourquoi pas.

Attendre servcom à 0,3 ou 0,2 renforcer puis vendre tous a 0,4 0,6

Aussi attendre uadh 0,33 0,36 et vendre 0,59 0,6

Voila les strategie gagnante
Chaque titre a son plus bac deviend une bonne affaire

Concernant la sélection des sociétés totalement exportatrices ce que j’ai retenu c’est TELNET / ICF / EUROCYCLE / OTH et NBL bon les critères pris sont assez nombreux mais voilà en gros diversification des marchés / projets de développement / assise financière / l’exigence de servir des dividendes soutenables à un niveau de yield disons raisonnable car certaines sont assez basses à vrai dire et la diversification sectorielle.

Bon au niveau du compartiment actions à croissance/spéculatives on peut mettre ce que l’on veut temps qu’on est convaincu mais au niveau du reste ça me paraît excellent. Dans mon cas personnellement : TGH je suis in sur l’opération du spin off de Hayet Com , SOTUVER il y a la deuxième usine , AMI le bisness plan et la re capitalisation tandis que assurance MAGHREBIA c’est l’évolution du ROE : en 2019 il était à 12,3 % puis en 2020 : 19,1 % en 2021 : 22 % et en parallèle le résultat net est passé en 2019 de 16,1 MD a 22,9 MD en 2021 (a confirmer) donc + 42 % en 3 ans donc en décomposant de 2019 à 2020 : + 17,39 % puis de 2020 à 2021 : + 21,16 % tout en servant un dividende en 2019 de 1,18 dt (dividende yield au cours du jour 64 dt : 1,84 %) puis en 2020 : 1,87 dt (2,92 %) et éventuellement en 2021 : 1,96 dt ( 3,06 %) mais en quoi je l’ai classe en société a croissance c’est là fameux pay out : sur la période 2019 - 2021 on est constamment sous les 45 % donc la société alloue la majorité des bénéfices qu’elle génère à son développement (a ma connaissance il n’y a pas eu de programme de rachat d’actions)

Dans les deux cas ce qui est positif c’est d’une part le véhicule de placement : ces sont tous deux des CEA , ensuite le contexte actuel on joue 4 éléments : le rendement des BTA qui devrait augmenter en période inflationniste , le rendement global relativement élevé en dividendes, là sur pondération sur les sociétés totalement exportatrices ou majoritairement (Telnet , NBL , OTH , ICF et EUROCYCLE) et l’exposition également aux sociétés servant le plus de dividende en étant exposés sur l’économie nationale ainsi sur la période du CEA on a également un upside sur la revalorisation des sociétés affectés par le délaissement général et ayant des valorisations très basses (ex : les banques).

Bonjour à tous donc de prime abord ça donnerait deux portefeuilles type :

Cela dépendra si on maintiens une exposition de 20 % sur les actions à croissance ou si on préfère jouer la sécurité en sur pondérant les actions totalement exportatrices donc :

Portefeuille 1 :

20 % BTA

5 % TGH
5 % AMI
5 % ASSURANCES MAGHREBIA
5 % SOTUVER

5 % ICF
5 % OTH
5 % TELNET
5 % NBL
5 % EUROCYCLE

2,33 % ATB
2,33 % BNA
2,33 % BIAT
2,33 % ATJ BANK
2,33 % ATL
2,33 % TUNISRE
2,33 % SPDIT
2,33 % ARTES
2,33 % CITY
2,33 % ESSOKNA
2,33 % TPR
2,33 % ASSAD
2,33 % SAM
2,33 % SOTETEL
2,33 % SOTRAPIL

Portefeuille 2 :

20 % BTA

9 % ICF
9 % OTH
9 % TELNET
9 % NBL
9 % EUROCYCLE

2,33 % ATB
2,33 % BNA
2,33 % BIAT
2,33 % ATJ BANK
2,33 % ATL
2,33 % TUNISRE
2,33 % SPDIT
2,33 % ARTES
2,33 % CITY
2,33 % ESSOKNA
2,33 % TPR
2,33 % ASSAD
2,33 % SAM
2,33 % SOTETEL
2,33 % SOTRAPIL