Type : Fonds Commun de Placement de catégorie mixte et de type capitalisation
Éligibilité : Toute personne physique ou morale. Le Fonds est également Éligible aux Comptes Épargne en Actions (CEA)
Droit d’entrée et de sortie : 0%
Souscriptions et Rachats : Hebdomadaire (chaque Lundi 9H)
Valeur nominale unitaire : 10 dinars
Frais de Gestion : 0,8% : Taux le plus bas du marché
Conditions d’allocation des actifs
- Au moins 80% en actions cotées et
- Le reliquat en Bons du Trésor Assimilables (BTA)
Objectif de gestion
Générer de la performance durable tout en limitant les chocs potentiels.
Positionnement sur les actions offrant un potentiel de croissance sur le MLT
Stratégie de gestion Une gestion dynamique appuyée par les signaux de changements tendanciels.
Procédé
Choix sélectif des titres adossé sur une double approche :
- Approche fondamentale : stock picking (titres sous évalués) et Optimisé par un modèle de Market Timing fondé sur des indicateurs techniques permettant d’identifier les meilleurs moments d’entrée et de sortie.
Sélection des valeurs liquides et qui offrent un fort rendement de dividendes.
Outils de gestion
- Analyse macroéconomique top-down
- Analyse fondamentale des sociétés
- Outils des modèles de gestion quantitatifs
FCP ILBOURSA CEA est éligible à la souscription à toute personne physique ou morale tunisienne ou étrangère.
Pour que la fonds soit éligible également aux comptes CEA, les actifs du fonds seront investis à 80% au moins dans des actions admises à la cote et 20% au plus dans des BTA.
La stratégie de gestion du fonds associe une approche top-down (de la thématique sectorielle à l’analyse fondamentale des sociétés) avec une approche de Market Timing basée sur l’analyse technique.
Compte tenu des spécificités du marché tunisien, une importance particulière est accordée à la liquidité des titres sélectionnés et la qualité de la gouvernance des sociétés candidates.
Pour atteindre les objectifs du fonds à savoir une rentabilité durable et stable, le processus d’investissement se base sur un processus en entonnoir
1.Un premier tri fondé sur une analyse macroéconomique des variables macroéconomique (taux d’intérêt, taux de change, inflation, prix des matières premières importées, politique économique du gouvernement etc.) et leur impact direct ou latent sur les différentes thématiques sectorielles.
2.Une fois les thématiques sectorielles délimitées, une analyse fondamentale des sociétés des différents secteurs sélectionnés permettant de dégager une sélection des titres sur la base de la solidité financière, des perspectives de croissance et de positionnement sur le marché) et enfin du niveau de valorisation (Stock picking) et de liquidité du titre.
3.Enfin l’analyse quantitative (indicateurs techniques des tendances) permet de détecter les meilleurs moments d’entrés et de sorties.
