Au premier semestre 2026, aucune des dix banques cotées ne domine tous les palmarès. La BIAT mène par les dépôts, la rentabilité et la maîtrise du risque, Amen Bank par la croissance, la BNA par la solvabilité. Analyse.
Quelle est la meilleure banque en Tunisie ? La question paraît simple, la réponse l'est beaucoup moins.
L'analyse de Prime Partners Holdings, fondée sur les états financiers intermédiaires au 30 juin 2026, passe en revue dix des douze banques cotées à la Bourse de Tunis et les classe selon cinq critères distincts : la taille, la croissance, la rentabilité, le risque et la solvabilité. Résultat : le haut du classement change à chaque fois.
Dépôts et crédits : la BIAT collecte, la BNA prête
Sur le terrain de la taille, la BIAT s'impose nettement avec 23 milliards de dinars de dépôts de la clientèle. La BNA (15,4 milliards) et la STB (13,0 milliards) suivent, devant Attijari bank (12,0 milliards) et BH Bank (10,2 milliards). L'UBCI ferme la marche avec 4,3 milliards.
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Le classement s'inverse en partie côté crédits : la BNA accorde 14,5 milliards de dinars de prêts, devant la BIAT (13,2 milliards). Le rapport entre crédits et dépôts éclaire ces écarts. La BIAT n'emploie en crédits que 57,4 % de ses dépôts, comme Attijari bank (57,5 %).
À l'opposé, BH Bank dépasse les 100 % (101,4 %), signe qu'elle prête davantage qu'elle ne collecte. La BT (96,8 %), la BNA (94,5 %) et l'UBCI (94,4 %) en sont proches.
Amen Bank accélère, la STB recule
Pour mesurer la dynamique, l'analyse compare le produit net bancaire (PNB, le revenu de la banque avant frais et coût du risque) entre les premiers semestres 2025 et 2026.
Amen Bank progresse le plus, de 17,7 %, pour un PNB de 362,4 millions de dinars. Elle devance la BT (+11,8 %), l'UBCI (+10,9 %), l'ATB (+9,2 %) et BH Bank (+8,7 %).
La BIAT, qui réalise de loin le PNB le plus élevé (802,7 millions de dinars), ne croît que de 1,9 %. La STB est la seule à voir ses revenus reculer, de 10,5 %, à 313,7 millions de dinars.
Rentabilité : la BIAT et Attijari bank au-dessus de 22 %
Le rendement des capitaux propres (ROE), calculé ici en doublant le résultat du semestre à titre indicatif, place la BIAT (22,8 %) et Attijari bank (22,7 %) très au-dessus du reste du secteur. Amen Bank (18,8 %), la BNA (12,9 %) et la BT (12,7 %) composent le milieu de tableau.
En bas de l'échelle, BH Bank (2,2 %) et la STB (1,4 %) dégagent une rentabilité très faible, tandis que l'ATB affiche un ROE négatif de 9,2 %.
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Le coefficient d'exploitation, c'est-à-dire la part du PNB absorbée par les frais, nuance le tableau. Les plus efficientes sont la BT (34,6 %), Amen Bank (35,3 %) et la BNA (38,0 %), alors que la BIAT, première en ROE, est à 46,4 %. L'ATB (74,3 %) et l'UBCI (64,7 %) sont les plus lestées par leurs charges.
Autrement dit, la banque aux frais les plus bas n'est pas celle qui rapporte le plus à ses actionnaires.
Coût du risque : un écart de 2,2 % à 42,4 % du PNB
C'est sur le risque que les écarts sont les plus spectaculaires. Le coût du risque, part du revenu mise de côté pour les crédits susceptibles de ne pas être remboursés, ne représente que 2,2 % du PNB de la BIAT, en baisse par rapport aux 6,0 % de l'an dernier.
L'UBCI (5,8 %) et Attijari bank (5,9 %) restent également très bas, même si leur ratio s'est dégradé en un an.
À l'autre extrémité, BH Bank (42,4 %, contre 25,1 % un an plus tôt), la STB (41,9 %) et l'ATB (36,7 %, contre 19,1 %) consacrent plus d'un tiers de leurs revenus à couvrir des pertes potentielles.
L'analyse invite toutefois à la prudence. Un coût du risque faible sur un semestre ne garantit pas un portefeuille sain. Il doit se lire avec le niveau des créances classées et leur taux de couverture.
Solvabilité : la BNA, la mieux armée
Le ratio de solvabilité mesure la capacité d'une banque à absorber des pertes avec ses fonds propres. La BNA arrive en tête avec 22,13 % (dont 19,07 % de Tier 1), devant Amen Bank (16,85 %), la BT (16,23 %), la BIAT (15,81 %), BH Bank (15,8 %) et la STB (15,68 %).
L'UBCI affiche 14,55 %, Attijari bank 13,89 % et l'ATB ferme la liste avec 11,24 %.
Deux précautions s'imposent. D'abord, les dates ne sont pas homogènes. La plupart des ratios datent du 31 décembre 2025, celui d'Attijari bank du 30 juin 2026. Ensuite, l'UIB ne figure pas au classement, aucun ratio n'ayant été publié.
Ce que disent ensemble les cinq classements
Aucune banque ne l'emporte sur toute la ligne. La BIAT est première par les dépôts, le ROE et le coût du risque, mais neuvième sur dix par la croissance de son PNB. Amen Bank est première par la croissance, la BNA par la solvabilité.
L'analyse se garde de fusionner ces résultats en un classement général : additionner les rangs n'aurait guère de sens.
Une banque très capitalisée peut porter davantage de risque, une banque qui croît vite peut avoir déjà fortement mobilisé ses dépôts. Chaque critère éclaire une facette, et c'est leur lecture conjointe qui permet de juger.
Omar EL Oudi
Publié le 12/10/26 11:05
