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Bonjour
j'ai l'impression que la marché n'aime pas le titre BNA, tous me pousse à y prendre position mais j'hésite et pourtant. Vos explication me seront utile.
- PER Le Plus bas à 3,12 contre une moyenne de 8.24 pour le secteur
- Price to Book de 0.3 soit une décote de 70% par rapport à la valeur comptable des fonds propres contre une moyenne de 1,08 pour le secteur
- Un Yield de 10,5% contre une moyenne de 6.3% pour le secteur
- Un pay Out de 33,68% contre une moyenne de 48.97 pour le secteur
Concernant la qualité des actifs, rien à dire, 7 Milliard DT garantie par l’Etat et 7 Milliards DT BTA donc 68% est constitué de créances sur l’Etat – risque de défaut final minime comparé aux autres concours.
La valorisation selon le PER Moyen donne 2.96 * 8.24 = 24.4 DT
La valorisation selon le PBK moyen donne (2.161.580 mD *1.08) /64.000.000 = 36,47 DT
La valorisation par le Yield Moyen donne 1DT/0.06 = 16.7 DT
