L'AFC analyse l'activité du secteur bancaire coté en 2017 et livre ses prévisions

Le Département des Études et de la Recherche de l'intermédiaire en Bourse Arab Financial Consultants (AFC) vient d'élaborer une analyse de l'activité du secteur bancaire coté en 2017. En se basant sur les indicateurs d'activité des banques arrêtés au 31 décembre dernier, les analystes de l'AFC décortiquent la composition des dépôts, des crédits et du PNB du secteur, et livrent leurs prévisions pour l'année 2018.

Dépôts

A fin 2017, le total des dépôts a augmenté de 10,4% comparé à fin 2016 en passant de 51 à 56,37 milliards de dinars. Cette hausse a été essentiellement soutenue par la progression des dépôts à vue qui ont atteint 21,87 milliards de dinars contre 18,83 milliards en 2016, soit une croissance de 16,1%. L'étude note l'effort commercial entrepris par la BH qui a fait progresser en 2017 ses dépôts les plus faiblement rémunérés de 32,4% par rapport à 2016 à plus de 2 milliards de dinars.

Les dépôts d'épargne se sont améliorés pour l'ensemble du secteur de 9,9% en 2017 à 16,87 milliards de dinars. La plus forte hausse revient à la BT qui a relevé le montant déposé par ses épargnants de 14,3% à plus de 1,3 milliard de dinars. Du côté des autres dépôts, à savoir les dépôts à terme, les certificats de dépôt et les autres dépôts et avoirs, le montant récolté pour l'ensemble du secteur a progressé de 4,6% en 2017 par rapport à 2016 à 17,62 milliards de dinars.

La part de ces dépôts (fortement rémunérés) s'est accrue de 16,8% pour la BIAT à 2,78 milliards, 14,8% pour l'ATB à 2,08 milliards et 14,5% pour l'UIB à 1,48 milliard. En revanche, certaines banques telles que la BTE, l'UBCI et l'AMEN BANK ont réduit la part de ces dépôts de respectivement 19,7%, 14,2% et 13,6%.

Crédits

Parallèlement le total des crédits accordés est passé de 51,95 milliards de dinars en 2016 à 59,9 milliards en 2017, soit une augmentation de 15,3%. L'encours des crédits de la BH a réalisé une hausse de 23,1% à 7,72 milliards de dinars, soit la plus forte progression du secteur. La BIAT suit avec un accroissement de 22,5% à 9,4 milliards.

En termes de part de marché, la BIAT se classe en première position avec 15,7% contre 14,8% en 2016, suivie par la BNA avec une part de marché de 14,4%, en hausse de 20 points de base par rapport à 2016.

Par ailleurs, le ratio de liquidité Dépôts/Crédits a perdu 4,2 points de pourcentage à 94,1% pour l'ensemble des banques cotées.

Produit Net Bancaire (PNB)

Au terme de l'année 2017, le Produit Net du secteur bancaire coté a atteint 3,66 milliards de dinars contre 3,1 milliards une année auparavant, soit une augmentation de 18,2% (contre une hausse de 12,8% entre 2015 et 2016). Cette croissance s'explique par la progression des trois composantes majeures du PNB qui sont :

- La marge d'intérêts qui atteint 1,78 milliard de dinars. On constate la baisse de la part de cette composante dans le volume du PNB global à 48,6% contre 49,4% une année auparavant. A titre de comparaison, la marge d'intérêts représentait 55% du total du PNB en 2015 et 57% en 2014.

- La marge sur commissions avec un total de 839 MDT en 2017 contre 750 MDT en 2016 (+11,9%)

- Les revenus des portefeuilles titres commercial et d'investissement qui augmentent de plus de 27% à 1,04 milliard de dinars et dont la part ne cesse de progresser d'année en année. Ainsi, nous avons un secteur bancaire de plus en plus investisseur et de moins en moins prêteur.

En termes de marge d'intérêts, la plus forte progression a été réalisée par la BIAT avec un accroissement de 23,8% en passant de 295 MDT en 2016 à 365 MDT en 2017. Sur l'ensemble du secteur, toutes les banques ont enregistré une hausse de leurs marges d'intérêts d'au moins 10% hormis la BTE et la STB avec respectivement 1,8% et 8,1%.

En termes de commissions, la marge de la BNA a augmenté de près de 27% entre 2016 et 2017 à 84,3 MDT. Les revenus des portefeuilles des titres commercial et d'investissement pour l'ensemble du secteur bancaire se sont accrus de 27,4% en passant de 821,1 MDT en 2016 à 1,04 milliard en 2017.

La plus forte progression revient à l'UIB qui a fait accroître ses revenus du portefeuille titres commercial et d'investissement en 2017 de 54,9% à 38,9 MDT. La STB et l'UBCI suivent avec une augmentation de 48,5% et 47,6% à respectivement 121,7 MDT et 62,1 MDT.

Coefficient d'exploitation

A fin 2017, les charges opératoires ont atteint 1,68 milliard de dinars, soit une hausse de 13,7% par rapport à 2016. Les charges de personnel ont augmenté de 14% à 1,22 milliard de dinars contre 1,07 milliard en 2016.

Parallèlement, avec une hausse du PNB sectoriel de 18,2% sur la même période, la moyenne sectorielle du coefficient d'exploitation ne pouvait que s'améliorer en passant de 47,7% en 2016 à 45,9% en 2017.

La BT bénéficie du meilleur coefficient d'exploitation du secteur avec 30,8% (contre 30% en 2016), suivie par AMEN BANK avec 34,1% (contre 37% en 2016). Sans doute en raison d'une restructuration fonctionnelle interne, les charges de personnel de la STB se sont accrus de 36,7% à plus de 156 MDT augmentant ainsi ses charges opératoires de 32,9% à 196,4 MDT. Avec un PNB qui augmente de 19,9% à 371,2 MDT, le coefficient d'exploitation de la STB se dégrade de 5,2 points de  pourcentage en passant de 47,7% en 2016 à 52,9% en 2017.

Prévisions pour 2018

Selon les prévisions des analystes de l'AFC, le PNB global consolidé du secteur bancaire coté devrait s'accroître de 14,7% en 2017 par rapport à 2016 et ensuite de 8,4% de 2017 à 2018 pour atteindre plus de 4 milliards de dinars.

En termes de bénéfices , l'ensemble du secteur bancaire devrait dépasser le 1 milliard de dinars en 2017 avec une hausse de 11,8%. En 2018, ces bénéfices devraient s'accroître de près de 16% à 1,16 milliard de dinars.

En 2017, la BH devrait réaliser la plus forte progression de son PNB consolidé avec une croissance de 23,2% à 394 MDT. Le résultat net consolidé devrait atteindre les 121 MDT en 2017 et plus de 138 MDT en 2018.

La STB devrait voir ses bénéfices consolidés 2017 s'accroître de plus de 112% par rapport à 2016 à plus de 18 MDT.

Le résultat net consolidé de l'ATB devrait dépasser les 72 MDT après une progression de près de 52% entre 2016 et 2017. A l'horizon 2018, la banque prévoit de s'approcher des 100 MDT de bénéfices.

O.E.O

Publié le 14/02/18 10:59