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Dans une note consacrée à la société Délice Holding, l'intermédiaire en Bourse Arab Financial Consultants (AFC) prévoit un résultat net de l'ordre de 30,2 millions de dinars en 2015 et une marge d'EBIT en légère hausse à 6,5% contre 6,3% en 2014.
Pour 2016, l'intermédiaire en Bourse prévoit une hausse de 6% du chiffres d'affaires du groupe à 752 millions de dinars et un résultat net de l'ordre de 32,8 millions de dinars.
Le groupe, estime l'AFC, verra son BFR passer de 9,3 millions de dinars en 2014 à 29,6 millions de dinars au terme de 2015, et ce suite à l'augmentation du stock de lait. L'endettement restera maitrisé à 99 millions de dinars, soit un gearing de 61,3%.
Les analystes de l'AFC soulignent, par ailleurs, que l'action DH offre un rendement de 3,6%, un niveau acceptable vu le caractère défensif de l'activité du groupe. Le titre a baissé de 13,3% depuis la fin 2014 et se traite à une valeur d'entreprise de 9,9 fois son EBITDA 2016 contre 11,6 fois pour le secteur Agroalimentaire.
A cet égard, l'intermédiaire en Bourse maintient sa recommandation d'achat sur le titre.
Publié le 11/03/16 09:27
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