Cellcom

Voir page 3 et 4

http://www.bvmt.com.tn/sites/default/files/societes/cellcom/etats-financiers/cell-etats-financiers-annuels-consolides-31-12-2018.pdf

A partir de 2020 il n’y a plus de dotation au amortissement
Tout est amorti ou presque
Il y avait plus de 5M de liquidités
Plus une marge brute de plus de 6M et le compte est bon pour les 11M

Message complété le 21/01/2020 20:28:03 par son auteur.

A savoir c’est quoi la variation du stock
A savoir aussi est ce qu’il y a encore les 5M de dépréciation
Est ce qu’il y a encore un placement financier

Hhhh ya Elfahem khallihom et hanni allihom ness ahhchatou wechrat z 1,4d et 1,6d nesss abbaat a 2d et 2,2d khallihom les PP alli tabbouuu imwakhir issabrou firwahom hhh haww kallik titre mahboul lakhir kalik lux ...awinhom celecom makifou had

Bellahi ya si Elinoja la trésorerie a passée de-12.5 a-1.5 et la marge à peu près 6 mnin jabet 11millions bir gaz l9aatt.

Voir T4 :

La marge brute est de 2.9 MD durant le 4ème trimestre 2019 contre 2.2 MD pour la même période en 2018 soit une augmentation de 32% ;

Le taux de marge brute a augmenté de 6% pour atteindre 18% au 4ème trimestre 2019, par rapport à 17% au 4ème trimestre 2018 ;

Entre 2018 et 2019, la marge brute est passée de 6.7MD à 6.8MD

Zidhom minimum 1M de gain de change : délai de paiement de 90 jours

Ay ay marge brute 16%


39 m*16/100 =6.2
Masse sal 2.8
Cf 1.7
Acex=
Dat=
Impot=

cellcom lux

Valorisation actuelle 17M

Possible un 100% sur une année et retour vers 8 si elle garde les mêmes performances

La marge brute passe à 18% au T4
L’effectif passe de 99 à 77 au T4
Sur le même rythme, elle fera minimum 4M de benef net en 2020

Marge brute 18% sur 60M (plus de 16M en T4 donc capable de faire 60 sur l’année) c’est vers les 10,8M

Voir les chiffres de 2015 (CA 54M et résultat net 3M)

Ya si Elfehem: trésorerie de -12,5 à-1 fait +11md. A cette cadence, 2020 aura + 10Md ou plus.
J'ai pas de cellcom malheureusement, mais je m'intéresse maintenant sérieusement à cette valeur.

La trésorerie nette passe de -12,5 M a -1,5M => + 11M

Hausse CA
Hausse marge
Baisse charges financières
Gains de change sur 2019

Elle ne peut pas être déficitaire

Je parle de l'activité principale ya osthedh.

Inti fahem 3al ekher hhhhh Def ou bénéficiaire jawebni yalli fahem.

Elfehem !!
La3ba fi taux de change
Perte en 2018 et gain en 2019
Plus hausse de la marge de 6%

Elle dépassera les 4 dt

@elfahem ma fehem welou. Hhhhh

Hhhhhhh

zaama takser resistance demai?

Deficitaire
Masse salariale 2.8millions de dinars
Chargés financières 1.7 millions de dinars.
Absorption de la marge.

https://www.cmf.tn/sites/default/files/pdfs/emetteurs/informations/indicateurs/indic_4trim19_cellcom.pdf

+ 23% T4
+ 18% 2019

Dernier arrêt pour Cellcom. 4.4d directement après.

2 nouvelles : T4 + business plan 2020- 2024.

سهم مهبول يمكنه ان يتجاوز 4 د، لكن مستواه الحقيقي 1,5د