arrêtez de pleurnicher car ce que vous avancez comme pertes sur un titre qui coûte 0.5 DT , ne tient pas debout à moins que vous aviez plus de 1 millions d'actions TGH .
Brabbi arrêtez votre manège , TGH ne verra jamais une montée du cours avec tes pleurs qui portent à l'ironie . Arrêtez votre mascarade SVP !!!!
Bonsoir pour repondre a vos crainte que le titre Tawasol peu baisser oui il peu baisser mes j"en doute enplus les principaux actionnaire sont Mohamed CHABCHOUB 18 551 939 20,61% Mohamed Amine CHABCHOUB 18 521 016 20,58% Ahmed CHABCHOUB 18 521 016 20,58% Société ESSEYAHA 10 920 504 12,13% Salma CHABCHOUB 9 075 234 10,08% Olfa CHABCHOUB 9 075 234 10,08% Afifa CHABCHOUB 5 339 213 5,93%
Apres ses vrai que tout n'est pas tees claire mes je pense que eux aussi sa doit pas trop leur plaire d'avoir leur action diviser par deux je vais essayer de calculer leur value juste pour voir mes perso je n'investirai pas dans une société avec se genre de business model
- Un résultat opérationnel de 35 MDT en 2016 - Un résultat net de 25 MDT en 2016
Ces chiffres ne seront pas atteints et maintenant tu veux m'expliquer que le fait que le résultat est positif c'est déjà bien ? Je rappelle les investisseurs qui ont investit dans cette boite que 1.100 DT l'action qu'ils ont payé lors de l'IPO reflètait ces performances futures !
Message complété le 03/05/2017 14:46:19 par son auteur.
w tawa bch nahki bel aarbi : w bellehi yezziouna men loughet Cote d'Ivoire w Afrique w perspectives w investissements ! mani 9aaed nchouf f chay ... F hal snin le5ra marit ken EuroCycles qui a respecté son BP !
@Azerty ... Ok pour les flux d'investissements sinon je répète même les flux opérationnels sont négatifs malgré un résultat net positif ;)
Oui les banques accordent des lignes de crédits mais à quel prix ? à quel taux ? Et please ne me parle pas de compétences dans les banques tunisiennes vu les deals et l'aspect politique qui règnent dans ce milieu :) et l'arrêt de financement d'un groupe de plus de 100 MDT n'est pas si facile ... (aspect social et politique)
Je réitère mon avis sur TGH: moi je considère que c'est un groupe en difficulté, qui ne génère pas de cash et dont les comptes comptables sont biaisés par des choix non justifiés ... C'est mon avis ! Ma recco sur ce titre est ''VENDRE''
Message complété le 03/05/2017 14:25:09 par son auteur.
Flux opérationnel -11 MDT vs un résultat net de 1.6 MDT Doesn't make sense mon ami !!
Ces boites vendent du rêve aux investisseurs ! Moi je les challenge et je suis toujours sur la défensive!
@CHIHEMENK518 Je parle de tous les flux .J’ai bien dit ses dépenses d’investissements regroupent tous les flux de capitaux (nécessaires au maintien et à la croissance de l’outil de production).je parle ici des flux de trésoreries liés aux activités d’investissement ( -10 633,887 au 30/06/2016). En ce qui concerne les créances clients 438 jours du CA. En effet, la grande partie des revenus consolidés résultent de la STE RETEL (Entreprend des travaux de construction des réseaux de distribution du gaz naturel et de transport des hydrocarbures et tous les travaux en matière de travaux public).en effet, Les entreprises opérantes dans le secteur des marchés de travaux privés ou public (tel que Marché avec la STEG) sont soumises à des délais de paiement dont la longueur effective est en Tunise excessive. Cela est dû à des démarches administratives longues (PV de réception provisoire PV de réception définitive, caution provisoire, caution définitive, caution de retenu de garantie, avance sur décompte, enregistrement marché ………etc). L'effet mécanique de ces pratiques fait que la trésorerie de ces entreprises s'est très fortement tendue.
Message complété le 03/05/2017 14:08:20 par son auteur.
Abordant le sujet des engagements de la TGH auprès du système bancaire Tunisien (passe de 58 MDT en 2015 à 80 MDT au 30/06/2016 et le gearing passe à 1.7 vs 1.2 en 2015 => en gros pour un dinar de capitaux propres il y a 1.7 DT de dettes nettes ) Je pose une question, pourquoi les Banques ont accordé ses lignes de crédit à la TGH, ? Est-ce que les comités des crédits au sein de ses banques sont présidés par des incompétents ou des débiles pour accorder l’extension des engagements en faveur de la TGH ,,,, une entreprise vers la faillite suivant vos commentaires "descente aux enfers de TGH » ???
Au vu de votre analyse de TGH, ma foi trop pessimiste, Croyez vous que les résultats définitifs 2016 seront manipulés pour faire ressortir un résultat positif fictif.
Message complété le 03/05/2017 12:41:21 par son auteur.
Tout ce que vous avez écrit me fait penser à une arnaque de la part de tous ceux qui ont géré cette affaire jusqu'ici , à commencer par l'introduction de TGH en Bourse
et croyez vous que c'est dans l'intérêt de la famille Chabchoub de voir le cours baisser si bas ?????
Message complété le 03/05/2017 12:42:13 par son auteur.
Je vais pousser mon analyse pour démontrer que la situation était catastrophique: (au 30/06/2016)
- La croissance du CA: essentiellement due à un changement de périmètre et non pas à une amélioration de l'activité .Sustainable ?
- Marges: je ne vais pas m'intéresser à l'amélioration des marges parce que tout simplement je pense que l'état de résultat est biaisé par des choix non consistants :))
- Créances clients en jours CA: 438 jours CA vs 213 jours CA au 31/12/2015 => en gros TGH met plus qu'une année pour collecter ses créances clients => Peut être un CA biaisé par des opérations Bill & Hold ? c'est à dire facturation de la marchandise ou du service pour une livraison ultérieure ?
- Dettes fournisseurs en jours CA: 445 jours vs 195 jours en 2015. => Soit des diffcultés pour payer les founisseurs ? Soit une confirmation de mon hypothèse de Bill & Hold
- Ratio de couverture des intérêts: 1.45 => C'est à dire que le résultat opérationnel dégagé couvre à peine les intérêts financiers
- Dette nette: on passe de 58 MDT en 2015 à 80 MDT au 30/06/2016 et le gearing passe à 1.7 vs 1.2 en 2015 => en gros pour un dinar de capitaux propres il y a 1.7 DT de dettes nettes
Je passe à mon tableau favori: le tableau des flux:
- Cash Flow opérationnel négatif de -11 MDT (les investissements ne sont pas compris dans ce chiffre :)) ) - Free Cash Flow de -22 MDT
=> Tous ces éléments que j'ai évoqué ne font que confirmer mon analyse précédente :))) et arrêtez de parler de phase d'investissements et de recovery surtout dans le cas d'un groupe mal géré :)))
Ça fait plus que 2 ans que tu détiens ce titre, t’es passé par les moments les plus difficiles (Résultat net consolidé déficitaire de 1,6 MD en 2015, prix de l’action TGH 50% du nominale).
Je te rappel qu’au 30 juin 2016, le chiffre d’affaires consolidé de (TGH) a enregistré une augmentation de 47,8% par rapport à celui enregistré à la même période de l’exercice précédent, pour atteindre 65,9 millions de dinars. Suivant les indicateurs d’activité publiés le 26/01/2017, TGH a clôturé l’année 2016 avec un CA consolidé de l’ordre de 141,960 MD contre 119,672 MD pour l’année 2016 au niveau du prospectus (publié ci-dessous par CHIHEMENK518).quant’aux achats consommés au 30/06/2016, sont de l’ordre de 67% du chiffre d’affaires consolidé.
En ce qui concerne « la génération de cash est négative » A mon avis, c’est principalement due à la croissance de l’activité (accroissement des achats de matières premières ou de marchandises, sous-traitances……et toutes les autres charges liée à l’exploitation) d’autre part cela peut s’expliquer par une période d’investissements intensifs. Ses dépenses d’investissements regroupent tous les flux de capitaux nécessaires au maintien et à la croissance de l’outil de production.
Par railleur, les indicateurs d’activité de la TGH publiés le 21/04/2017 (Accroissement de 13% du chiffre d'affaires consolidé à fin mars 2017) sachant que, « la première banque de la place » n’a pas encore publié ses indicateurs d’activité du premier trimestre 2017 ainsi que plusieurs autres sociétés de renommées.
A mon sens, je pense que la situation de la TGH n’est pas catastrophique. Personnellement, je vais attendre la publication des EF 2016.et je te conseil de patienter ( 40 jours au maximum). A ton avis, quel est le potentiel de baisse du cours de l’action TGH d’ici 40 jours ?
Mon ami, regarde les hypothèses qui ont fait ressortir un prix de 1.100 DT ! on est très loin de ces chiffres, je pense qu'à ce cours l'action est encore surévaluée. A mon avis la meilleure solution c'est de revendre et de choisir les 3 meilleurs acteurs du secteur bancaire et surtout que tu sois passiant mais je suis sûre que cette stratégie s'avèrera gagnante à long terme et tu pourrais récupérer tes pertes et même avoir une plus value. La clé d'un investissement gagnant c'est la patience et quand l'entreprise est solide financièrement il ne faut pas s'inquiéter ...
Oui j'ai lu votre post mais le mal est déjà fait puisque j'ai déjà souscrit pour un portefeuille assez lourd en TGH , et malheureusement , il s'avère que j'affiche une moins value notable . Je ne sais plus quoi faire , franchement
Message complété le 02/05/2017 14:58:33 par son auteur.
ça fait plus de deux ans que je suis cette valeur !!!!!!!!!
ISIN : TN0007650013 - Ticker : TGH
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