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Le minimum du minimum c’est 5 dinars
El msatik eli 5ayef mi douane : max 23M à payer sur 5 ans donc comme un crédit sans intérêts sur 5 ans
Sachant qu’en 1 an elle a fait un investissement de 33 milliards et remboursé 23 milliards de crédits
Eli 5ayef 3a les capitaux propres :
Il y a la possibilité de passer les échéances en provision partielle sans impacter les capitaux propres
Et ils ont aussi la possibilité de faire une réévaluation des actifs
La stip on ajouté une réserve de réévaluation de 71 milliards
Donc na9ssou mi taghfiss
📊 Estimation de la valorisation d’une société tunisienne de batteries (plomb & lithium)
🔹 Hypothèses et données fournies :
• Résultat d’exploitation (EBIT) : 17 millions de dinars
• Flux de trésorerie liés à l’exploitation (FCF) : 27 millions de dinars
• Résultat net publié : 4 millions de dinars
• Ajustements :
• Provision exceptionnelle : 2,8 millions de dinars
• Perte non récurrente : 6,6 millions de dinars
➤ Résultat net ajusté : 13,4 millions de dinars
• PER moyen du marché : 13
• Nombre d’actions : 24 millions
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🔸 Méthodes de valorisation
1. 📈 Méthode PER (Price Earnings Ratio)
\text{Valorisation} = \text{Résultat net ajusté} \times \text{PER}
= 13.4 \times 13 = 174.2 \text{ millions de dinars}
\text{Valorisation par action} = \frac{174.2}{24} = \boxed{7.26 \text{ dinars/action}}
⸻
2. 💵 Méthode des flux de trésorerie (FCF)
• Flux de trésorerie = 27 millions de dinars
• Multiple appliqué (FCF) : entre 8x et 12x (standard pour industrie manufacturière)
• Valorisation globale :
• Basse : 27 \times 8 = 216 millions de dinars
• Haute : 27 \times 12 = 324 millions de dinars
\text{Valorisation par action} = \frac{216}{24} \text{ à } \frac{324}{24} = \boxed{9.00 \text{ à } 13.50 \text{ dinars/action}}
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3. ⚙️ Méthode du Résultat d’exploitation (EBIT)
• EBIT = 17 millions de dinars
• Multiple appliqué : entre 7x et 10x
• Valorisation globale :
• Basse : 17 \times 7 = 119 millions de dinars
• Haute : 17 \times 10 = 170 millions de dinars
\text{Valorisation par action} = \frac{119}{24} \text{ à } \frac{170}{24} = \boxed{4.96 \text{ à } 7.08 \text{ dinars/action}}
📌 Remarques
• Si la société est en forte croissance (notamment via le lithium), les investisseurs peuvent appliquer un multiple plus élevé.
• Si elle est exposée à la volatilité des matières premières, une décote est justifiée.
• Le marché tunisien applique souvent une décote par rapport aux marchés internationaux.
• Une fourchette réaliste de valorisation par action serait entre 7 et 10 dinars, selon les perspectives.
Ken bhim w 5ouh
Ti na7lef 3lihom le famma we7ed qui maîtrise l’une des simple méthode de valorisation
Kolha de5la tghafiss w kilma thizou w kilma tjibou
Au lieu tab3ou kil 3lelich !! Analysez ces chiffres par n’importe quelle IA
Résultat d’exploitation 17 milliards
Flux de trésorerie lié à l’exploitation 27 milliards
Résultat net (malgré une provision de 2,8M et une perte non récurrente de 6,6 milliards) de 4 milliards
اللهم أصلح حال الجميع و اهديهم الي سبل الرشاد و يسر أمورهم و اجعل عاقبة أمرهم خيرا .و ليعلم الجميع الخاسر الوحيد هم صغار المساهمين لا غير .
Baz we7ed zokra kifek mé hou fehem welou
Message complété le 09/07/2025 11:51:38 par son auteur.
J-1
Cazino Razi m3abi demain 🐑 Ken hdhar hezlah hokka vaseline 🤣🤣🤣
Alah la y fakker fehom wjouh fa9er
Message complété le 08/07/2025 13:33:33 par son auteur.
J-2
Si Assad revealu leur actifs selon la loi deja site je pense que leur valeur totale dépassera 90 million
Donc avec 24 million d'actions donc on aura 3.75 dt par action
A vos de calculer et estimé la vraie valeur de assad
9e3ednech kol jom3a nfeseroulehom :/
مراجع
المراجع برشا ساكتفي ببعض الصور
المراجع برشا ساكتفي بببعض الصور
المراجع برشا ساكتفي بببعض الصور
ملاحظة للمشككين اسد شركة لها قديمة وعندها تاريخ عريق وخبرة سنين والعقارات المبنية وعير المبنية عندها منذ اكثر من 40 سنة ولم يقع اعادة تقييمها ماليا والمعامل اللي تحكي عليهم كان اسد تعاود تقيمهم توا تجي حسبتهم 5 اضعاف القيمة المسجلة في القواءم المالية وهذا يندرج في اطار تطبيق القانون المتعلق باعادة تقييم الاصول والعقارات الخاصة بالشركات
ومعلومة اخرى العملية هذي معفية من الاداءات
المراجع
Message complété le 08/07/2025 12:59:52 par son auteur.
35 سنة عندها منذ 1989
ملاحظة للمشككين اسد شركة لها قديمة وعندها تاريخ عريق وخبرة سنين والعقارات المبنية وعير المبنية عندها منذ اكثر من 40 سنة ولم يقع اعادة تقييمها ماليا والمعامل اللي تحكي عليهم كان اسد تعاود تقيمهم توا تجي حسبتهم 5 اضعاف القيمة المسجلة في القواءم المالية وهذا يندرج في اطار تطبيق القانون المتعلق باعادة تقييم الاصول والعقارات الخاصة بالشركات
ومعلومة اخرى العملية هذي معفية من الاداءات
المراجع
En un an
Investissement construction 13 milliards
Investissement nouvelle ligne de plaques 20 milliards
Remboursement crédits 23 milliards
Soit un total de 56 milliards en 1 an
Valorisation actuelle 56 milliards
17 milliards de résultat d’exploitation
27 milliards de flux de trésorerie lié à l’exploitation (assad génère en 2 ans d’exploitation autant que sa valeur actuelle)
Au moins eli bech inabir chouf 7aja crédible
Na3rfou ness kol eli famma barcha bheyem tbi3 en dessous de 4 dt sans connaître la vrai valeur de la société
Mais pas au point bech tadh7ek 3lihom bkilimtin tefhin
Chkounou hal 3affat jdid ?
4 usines à bou argoub
2 à ben arous
1 en Algérie
44000 m2 bâti
6 centres régionaux
Siège au berges du lac
Centres de stockage
Hedha celui de l’Algérie 22000 m2 de terrains dont 8000m2 bâti
Le plus important c'est la production et le développement de la société et ceux qui vont acheter l'action ont confiance de leur performance futur
7 usines vous avez des photos.
Message complété le 08/07/2025 08:41:09 par son auteur.
7 usines comme les sept merveilles du monde.
@argent
Selon votre diagnostic si l'une de ses usines vaut 500 millimes alors que le groupe assad possède 7 usines donc minimum le titre faut il valorisé de 3.5 dt
