Tunisie Valeurs prévoit de devenir la deuxième banque d'affaires en Tunisie

Les introductions en Bourse reprennent du souffle. Après une pause d'une année et demie, la société Tunisie Valeurs ouvre le bal des introductions pour 2018. Cette opération sera la première en son genre en Tunisie puisqu'il s'agit d'un intermédiaire en Bourse qui s'introduit sur la place de Tunis.

Leader du Marché en termes d'actifs gérés (738 millions de dinars) et possédant une part de Marché de 20,8% sur les volumes de transactions en bourse en 2017, la filiale du Groupe Integra Partners (à hauteur de 50,5%) vise, à travers son introduction sur le Marché Principal de la Cote de la Bourse, d'accroître sa notoriété à l'échelle nationale et internationale et de pérenniser l'entreprise. Mais pas seulement.

La société compte devenir une banque d'affaires et ses responsables ont déjà déposé une demande auprès des autorités compétentes pour obtenir l'agrément. Tunisie Valeurs, dans ce cas, deviendra la deuxième banque d'affaires du pays après CAP Bank (Ex BAT, Banque d'Affaires de Tunisie), le seul établissement financier tunisien de conseil à avoir su mobiliser à son tour de table les trois premières banques du pays (BIAT, STB, et BNA), une compagnie d'assurances tunisienne (CARTE Assurances), et une banque étrangère de référence, Attijariwafa bank. 

"Je suis persuadé que Tunisie Valeurs pourrait exporter de l'ingénierie financière. Pour ce faire, nous comptons bénéficier de la pénétration d'AfricInvest en Afrique et de capitaliser sur son image de marque », a estimé M. Fadhel Abdelkefi, Président du Conseil d'administration de Tunisie Valeurs et ancien ministre des Finances, lors de la communication financière tenue mercredi 29 août au siège de la Bourse de Tunis à l'occasion de l'ouverture des souscriptions à l'Offre à Prix Ferme (OPF).

Cette dernière porte sur 604.572 actions représentant 30,23% du capital social de la société à un prix de 31 dinars l'action d'une valeur nominale de 5 dinars. Les actions offertes dans le cadre de l'OPF sont réparties en trois catégories :

Catégorie A : Institutionnels tunisiens et/ou étrangers y compris les OPCVM sollicitant au minimum 1001 actions et au maximum 100.000 actions. Cette catégorie porte sur 170.000 actions.

Catégorie B : Personnes physiques et/ou morales, tunisiennes et/ou étrangères hors institutionnels sollicitant au minimum 1001 actions et au maximum 10.000 actions. Cette catégorie porte sur 350.000 actions.

Catégorie C : Personnes physiques et/ou morales, tunisiennes et/ou étrangères hors institutionnels sollicitant au minimum 100 actions et au maximum 1.000 actions. Cette catégorie portant sur 84.572 actions sera répartie de manière égalitaire entre les différents souscripteurs.

Hypothèses du Business Plan

Présenté par M. Walid SAIBI, Directeur Générale de Tunisie Valeurs, le Business Plan de la société (2017-2022) prévoit un taux de croissance annuel moyen du chiffre d'affaires (TCAM) de 4% et des charges d'exploitation de 2,1%.

Ces prévisions prennent en compte, selon lui, d'une croissance de 4% du marché, en termes de commissions de transactions, entre 2018 et 2019 et de 6% entre 2020 et 2022 avec une part de marché stable de Tunisie Valeurs à hauteur de 24%. Pour ce qui est des commissions d'études et de placements, le TCAM est estimé à 5,1% tandis que celui des commissions de gestion (Actif OPCVM) est estimé à 4% (contre -1% pour le Marché) avec une part de marché de 17% pour Tunisie Valeurs.

En ce qui concerne les services destinés à l'export, Tunisie Valeurs table sur un chiffre d'affaires stable entre 2020 et 2022 de l'ordre de 400 mille dinars contre 378 mille dinars en 2019.

Chiffres prévisionnels

Selon les chiffres prévisionnels présentés par la société lors de la communication financière, le chiffre d'affaires de Tunisie Valeurs passera de 15,8 millions de dinars cette année à 18,8 millions en 2022 tandis que l'EBITDA évoluera de 4,9 millions à 5,9 millions sur la même période.

Pour le Résultat Net, il devrait atteindre cette année 5,1 millions de dinars pour passer à 5,8 millions en 2020.

O.E.O

Publié le 30/08/18 11:39