SANIMED en Bourse : Synthèse d'évaluation de la société

Le Conseil du marché financier (CMF) vient de publier une note sur l'opération d'augmentation de capital de la société SANIMED et d'admission de ses actions au Marché Alternatif de la Cote de la Bourse de Tunis. Détails

Prix de l'offre et sa justification

Le prix de l'action de la société SANIMED a été fixé dans le cadre de la présente offre à 4,560 DT, tous frais, commission, courtages et taxes compris. L'évaluation de l'action de la société SANIMED a été effectuée par MAXULA Capital sur la base des états financiers certifiés au 31/12/2015 approuvés par l'Assemblée Générale Ordinaire du 13 mai 2016 et sur la base d'un business plan portant sur la période 2016-2020, approuvé par le conseil d'administration du 13 mai 2016 et examiné par les commissaires aux comptes de la société.

Endettement net

Suite aux travaux de due diligence réalisés par le cabinet « Deloitte », relatifs aux états financiers certifiés de l'exercice 2015, des ajustements ont été apportés sur la dette nette de la société SANIMED. A cet effet, cette dernière s'établit à 35,755 millions de dinars.

Synthèse d'évaluation

La synthèse des travaux d'évaluation de la société SANIMED, selon les trois méthodes d'évaluation retenues, fait ressortir une valeur moyenne des fonds propres de la société de 43.295.360 dinars, soit une valeur par action de 5,011 dinars.

Les actionnaires de la SANIMED ont décidé d'accorder aux nouveaux actionnaires qui participeront à la présente ouverture de capital, une décote de 9% par rapport à la moyenne arithmétique des valeurs obtenues selon les trois méthodes de valorisation utilisées. De ce fait, le prix par action, après décote, proposé au public est de 4,560 dinars.

Mode de placement

L'introduction de la société SANIMED au Marché alternatif de la cote de la Bourse s'effectuera par la mise sur le marché, dans le cadre d'une augmentation de capital par voie de souscription publique de 3.760.000 actions nouvelles d'une valeur nominale de 1 DT chacune, représentant 30,32% du capital après augmentation. L'émission se fera par le moyen d' :

- Une Offre à Prix Ferme (OPF) de 376.000 actions nouvelles, représentant 10% de l'offre globale, 16,67% de l'offre au public et 3,03% du capital social de la société après augmentation, centralisée auprès de la BVMT.

- Un Placement Global de 1.880.000 actions nouvelles, représentant 50% de l'offre globale, 83,33% de l'offre au public et 15,16% du capital social de la société après augmentation, auprès d'investisseurs institutionnels ou autres qu'institutionnels tunisiens et/ou étrangers désirant acquérir au minimum pour un montant de 250.000 DT, centralisé auprès d'un syndicat de placement composé par les intermédiaires en bourse AFC et Maxula Bourse et dirigé par l'AFC désigné comme établissement chef de file.

- Un Placement Privé de 1.504.000 actions représentant 40% de l'émission globale et 12,13% du capital social de la société après augmentation, centralisé auprès d'un syndicat de placement composé par les intermédiaires en bourse AFC et Maxula Bourse et dirigé par l'AFC désigné comme établissement chef de file.

La période de souscription est fixée du 05/12/2016 au 16/12/2016 inclus.

Contrat de liquidité

L'actionnaire de référence de la société SANIMED à savoir AB CORPORATION s'est engagé à alimenter un contrat de liquidité pour une période d'une année à partir de la date d'introduction en Bourse des actions de SANIMED comme suit :

-Une somme en numéraire de 800.000 DT

- Un total de 176.000 actions.

Ce contrat a été confié à Maxula Bourse, intermédiaire en bourse.

Listing Sponsor

La société AFC, intermédiaire en Bourse a été désignée par la société SANIMED pour assurer la fonction de Listing Sponsor. Elle aura pour mission d'assister la société pendant son introduction au marché alternatif de la cote de la Bourse de Tunis et de l'accompagner pour l'accomplissement de ses obligations légales et réglementaires d'informations périodiques et permanentes et ce, pendant au moins deux ans suivant son introduction.

Cette mission pourrait être prolongée dans le cas où il n'y aurait pas eu transfert de cotation de la société SANIMED sur le marché principal de la Cote de la Bourse de Tunis.

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Publié le 24/11/16 10:14