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ISIN : TN0001900604 - Ticker : BH
La Banque de l'Habitat a tenu aujourd'hui une communication financière animée par son Directeur Général M. Ahmed RJIBA. Cette communication a porté sur l'état d'avancement du plan de restructuration de la banque, ses réalisations au premier semestre 2016, ses perspectives sur la période 2016-2019 et enfin son développement en Afrique.
Avancement du Plan de Restructuration
Le directeur général de la banque a exposé le contenu et l'état d'avancement du plan de restructuration de la BH. Ce plan s'articule autour des axes de développement suivants :
Le management a souligné que des comités pour chacun des projets ont été mis en place ainsi qu'un comité de pilotage qui suit de près l'avancement de la réalisation du plan en sa globalité.
Gouvernance & Organisation
S'agissant du volet Gouvernance & Organisation, le management a annoncé l'achèvement des procédures de lancement de l'appel d'offres pour la sélection d'un cabinet dont la mission portera sur la réorganisation de la banque et la mise en place d'un outil de modélisation des processus et leur refonte.
Monsieur Ahmed RJIBA a noté que la BH a procédé d'ores et déjà à la révision du mode de gouvernance de la banque opérée en 2015, matérialisée principalement par la séparation entre la fonction de Président du Conseil et celle de directeur général (AGE du 18/02/2015).
Stratégie Commerciale
En cours d'avancement, l'axe de développement commercial consiste essentiellement dans l'enrichissement de l'offre de produits et services, développement des synergies au sein du groupe BH avec notamment l'intégration des produits de bancassurance et enfin l'extension du réseau de la banque avec l'ouverture en moyenne de 10 agences par année ce qui portera le nombre d'agence à 150 à fin 2019 contre 117 fin 2015.
En parallèle, la banque s'attache à mieux communiquer et améliorer son image à travers :
Assainissement de portefeuille
Afin d'améliorer la qualité de son portefeuille, la BH a revu sa politique de crédit et a lancé un projet de mise en place d'un système de notation des entreprises en tant qu'outil d'aide à la décision de financements et de suivi des risques crédits.
La banque a également mis en place un process de cession de certaines créances ( de la classe 4) à la société de recouvrement. La liste des créances à céder est déterminée annuellement sur la base des critères liés à la couverture totale de l'engagement par des provisions et à l'ancienneté dans la classe 4.
Par ailleurs, la Banque de l'Habitat a finalisé la réorganisation de la filière recouvrement et ce par la revue de l'organisation et des procédures.
Le management de la BH a tenu également à préciser que les engagements de la Banque de l'Habitat envers les entreprises publiques sont limités à 8%.
Ressources Humaines
Le volet assainissement social et renforcement des compétences de la banque consiste d'une part dans le lancement en 2016 (en cours) d'un plan de départ volontaire et qui se poursuivra en 2017 et 2018.
D'autre part ce plan sera accompagné par un plan de recrutement ciblé et répondant aux besoins métiers les plus pointus.
Parallèlement, la banque a lancé un projet d'identification et déploiement de la culture d'entreprise en harmonie avec la dynamique de transformation et de relance commerciale.
Refonte du système d'information
Ce projet s'articule autour des axes suivants :
Réalisations du 1 er semestre
En dépit de la persistance d'une conjoncture économique en berne, la Banque a poursuivi le développement de son activité.
Les réalisations de la Banque sont en ligne avec les prévisions du business plan 2015-2019.
Le premier semestre a été marqué par:
Ressources
Une hausse des dépôts de la clientèle de +181,5 MDT par rapport au 31/12/2015, soit un taux de croissance de 3,7% réalisant 63% assignés à toute l'année 2016. L'accroissement de l'encours des dépôts de 3,7% contre une évolution sectorielle moyenne de 2,4%, a permis à la banque de se maintenir à la 6ème position avec une part de marché de 10,1%.
Le maintien de la structure des dépôts avec une répartition quasiment équilibrée entre les différents produits. Les dépôts à vue ont représenté en moyenne 32% du total dépôt durant les 12 derniers mois contre 30% en décembre 2014.
Le management de la banque s'est félicité de l'amélioration du coût des dépôts de la clientèle passant de 3,71% à fin juin 2015 à 3,54% au 30 juin 2016.
Par ailleurs, la BH a levé avec succès 60 MDT en avril 2016 suite à l'émission d'un emprunt obligataire subordonné.
Crédits à la clientèle
Les crédits à la clientèle ont évolué de 10,8%, contre une moyenne sectorielle de 5,1%. En volume, les crédits nets à la clientèle ont augmenté de 446,8 MDT soit le deuxième plus fort accroissement du secteur coté. Les crédits à la clientèle ont totalisé au 30 juin 2016 la somme de 5 789,3 MDT soit une part de marché (secteur coté) de 11,6%, contre 10,8% une année auparavant, permettant à la banque de maintenir sa quatrième position entre décembre 2015 et juin 2016.
Par ailleurs, la banque œuvre à :
Qualité d'actifs
Comparé à son niveau au 31/12/2015, le niveau du NPL est en amélioration de 1 point de pourcentage et se situe à 16,5 %.
La maitrise du risque additionnel conjuguée à l'effort soutenu de provisionnement a impacté positivement le taux de couverture qui se situe désormais à 74,4% contre 73% à fin 2015.
Le Ratio de la Liquidité à Court Terme (LCR)
Le ratio de liquidité LCR demeure respecté et s'établit à 76,53% à fin juin 2016, contre un minimum réglementaire de 70%.
Le Produit Net Bancaire
La ruée vers d'autres sources de revenus, notamment le renforcement du portefeuille titre commercial et investissement a permis à la banque de réaliser une croissance des gains sur portefeuille titres de 53,7%.
La marge sur commission a enregistré également une croissance soutenue de 31,2%. Ainsi, en dépit de la baisse de la marge d'intermédiation financière de 1,1% (3,7% pour l'ensemble du secteur coté en relation avec le renchérissement du coût des ressources, l'activité de la BH a dégagé un PNB de 148,1 MD en croissance de 17% par rapport au 30 juin 2015. Ce niveau positionne la Banque dans le top 5 des Banques cotées avec une part de marché de 9,9% contre 9,3% une année auparavant.
La marge d'intérêts représente désormais 49% du PNB contre 58% à fin juin 2015.
Productivité
Le rythme d'évolution du PNB (+17%) plus élevé que celui des charges opératoire (9,3%) a permis d'améliorer le coefficient d'exploitation qui s'est établi à 43,9% à fin juin 2016 contre 47,1 % une année auparavant.
La banque a également amélioré son ratio (effectif/agence) qui est passé de 19,4en 2013 à 15,8 en 2015 puis à 14,7 à fin aout 2016.
Résultat Brut d'Exploitation
Le Résultat Brut d'Exploitation a évolué de 16,6 MDT entre juin 2015 et juin 2016, soit en volume le second plus fort accroissement du secteur. Le RBE de la banque s'élève ainsi au 30 juin 2016 à 93,3 MDT, la Banque gagne ainsi 3 places et se classe à la deuxième position du palmarès des banques cotées.
Le résultat avant impôt affiche une progression de 57,5% pour se situer à 53,8 millions de dinars.
La banque clôture ainsi le premier semestre 2016 avec un bénéfice net de 37,6 MDT contre 33,6 MDT réalisé au 30 juin 2015, soit une croissance de 12,04%.
Les Ratios
L'amélioration des résultats a impacté positivement les ratios de rentabilité de la banque. Ainsi le ROE se situe à 15,16% à fin juin 2016, contre 2,03% à fin 2014. Pareil pour le ROA qui est passé de 0,13% à fin juin 2014 à 0,96% à fin juin 2016.
La Banque de l'Habitat a concrétisé en 2015 un plan de recapitalisation réalisé en deux phases : Emission d'un Emprunt obligataire subordonné pour un montant de 90MDT au cours du mois d'avril 2015 et une augmentation de capital pour un montant de 110 MDT clôturée au mois de septembre. En avril 2016 la banque a émis un second Emprunt obligataire subordonné pour un montant de 60MDT
Ce programme a permis à la banque de se conformer aux exigences prudentielles de la BCT, soit un ratio Tier1 de 7,30%, un ratio de solvabilité global de 10,63% et un ratio de liquidité à court terme de 76,53%.
En terme de ratios boursiers, la BH offre le niveau de valorisation le plus attractif du secteur.
Au cours actuel, l'action BH s'échange à un multiple de ses bénéfices 2016 de 7,87x contre un PER sectoriel de 16x.
La croissance des bénéfices et l'amélioration des fondamentaux de la banque ont également permis au titre BH de réaliser la meilleure performance du secteur bancaire sur la bourse de Tunis avec un rendement annuel de +57,20%.
Perspectives 2016-2019
Mobilisation des Dépôts Clientèle et consolidation des ressources longues
S'appuyant sur une stratégie commerciale agressive et le développement du réseau pour une proximité accrue et une couverture territoriale (ouverture de 10 agences/ an), la banque vise un Taux de Croissance Annuel Moyen (TCAM) des dépôts de la clientèle de 6,9% sur la période 2016-2019 avec une part cible des dépôts à vue de 38%.
Confirmant sa dynamique commerciale, la banque travaillera d'avantage sur la diversification de ses produits qui cibleront de nouveaux segments tels les segments des jeunes et des professionnels à travers le développement des canaux de distribution et des services à distance tels que le mdinar et le mobilebanking.
Par ailleurs, afin de consolider ses ressources logues, la BH émettra un emprunt obligataire de 80 MDT avec possibilité de le transformer en un emprunt subordonné tenant compte des évolutions des normes prudentielles. La BH veillera également à mobiliser des lignes de financement extérieures (BAD et BEI).
Développement de l'Activité des Crédits
Le plan de Développement de l'Activité des Crédits repose sur les axes suivants :
Le management prévoit un TCAM de 7,7% durant les quatre prochaines années avec une part cible des engagements sur les entreprises de 64% et 36% pour les particuliers.
Consolidation du Résultat
La banque ambitionne de poursuivre l'amélioration de la productivité qui se traduira par un coefficient d'exploitation passant de 44,5 % à fin 2016 à 38,6% en 2019.
De même la BH envisage une meilleure couverture de la masse salariale par les commissions passant de 67,4% à fin 2016 à 107,4% en 2019.
Le développement de l'activité allié à la maitrise des risques impacteront positivement les indicateurs d'exploitation qui évolueront avec une croissance annuelle moyenne de 8,5% pour le PNB et 11,8% pour le RBE.
Le management vise ainsi un PNB de 292,6 MDT à fin 2016 pour le porter à 409,7 MDT en 2019. Le résultat net 2016 est estimé à 78 MDT.
Par ailleurs, la banque compte porter son bénéfice à 138,5 MDT d'ici 2019, soit un taux de croissance annuel moyen de 15,9% sur la période 2016-2019.
Amélioration de la Qualité d'Actifs
L'ambitieux projet de restructuration de la banque table sur un taux des créances classées de 13% fin 2019 contre 16% fin 2016 et un taux de couverture avoisinant 91% en 2019. La banque ambitionne également de diminuer son coût du risque qui passerait de 1% à fin 2016 à 0,7% en 2019.
Ratios de rentabilité et solvabilité
La BH projette une amélioration du ROE qui passera de 14,7% à fin 2016 à 17 % en 2019. Le ratio de solvabilité global sera maintenu au-dessus de 10% alors que le tier 1 sera porté à 9,03% en 2019, contre 7,69% en 2016.
Présence en Afrique
Le groupe BH est déjà présent en Afrique depuis 2007 à travers ses deux filiales au Burkina Faso et au Congo Brazzaville.
La BH vient de consolider sa présence en Afrique subsaharienne par la participation à hauteur de 51,6 % dans le capital d'une banque : "BH Côte-D'ivoire".
L'objectif de cette ouverture vers l'Afrique est de :
©ilboursa.com
Publié le 19/09/16 19:54
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