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La valeur de la production a baissé au S2 (T3 et T4)
Il y a eu une variation du stock de 6M au S1 voir état financier intermédiaire
Tawa S1 w ma39oul variation du stock suite au blocage des exportations vers la Libye
Le darja ma3nitha msatkin et ils vont garder un rythme de production supérieur au ventes ?
Pour moi elle fera le même résultat que S2 2023 auquel il faut ajouter les 4,7M du S1
Le dividend yield des entreprises de l'agroalimentaire côtées:
-SFBT 6%
-PGH 4,6%
-DH 4,2%
Landor en 2021 avait donné 0,320 en dividende. Entre l'annonce et le détachement(6 juillet- 15 juillet), le cours était entre 9,4 et 9,7 (div yield de 3,2 - 3,3%)
Avec un résultat reporté de 1d/action, et le résultat 24 qui est d'au moins 0,7d/action nchallah (et je suis pessimiste) on parle d'un div yield actuel de 15%!! Le cours est OBLIGE d'augmenter à 12,5 comme première étape et 14,1 d'ici la distribution
@prech
I9olik les prix sont restés stables sur l’année 2024
Il faut voir le T4 2023 => les prix ont baissé de 12% par rapport au début 2023 et 2022
Les points li nes lkol metfehmin fihom:
-Résultat reporté 2023 1d/action (13,5M)
-Chiffre d'affaire stable
-Baisse de l'endettement de 35%
-Résultat du Maroc mm pas pris en compte encore
Pour le résultat, l'année dernière qui était très ordinaire, le résultat net était de 5,7M de dinars. Cette année ça sera combien d'après vous? aya n9oulou mch 10, mais 8. a5tana bara n9oulou 6,5. On se retrouve avec un résultat net distribuable de 20M soit un dividende de 1,5d pour un cours actuel de 10,83 soit près de 14% alors que la moyenne du secteur est de 7 8%.
Celui qui ne réalise pas le potentiel de hausse du cours, m najmou nzidou nfasroulou chay. Les qqs prochaines séances se chargeront de lui expliquer
Au S1 elle avait 5,6 M de variations de stock
Au S2 je ne pense pas que ça sera pire
Elle avait dégagé 4,7M au S1
Au pire elle fera 10M en individuel
S1 2023 elle avait fait -2,4M et elle avait finit l’année avec 5,6M donc pratiquement 8M au S2
Le chiffre d’affaires au S2 2024 est pratiquement identique à celui du s2 2024 avec moins de charges financières
Donc le scénario optimiste une résultat individuel autour de 12M
Ohhhh vos analyses sont tirées par les cheveux ! faut estimer la production utulisées dans la fabrication du CA ! d'ou cadrer cela par la variation du stock !
Sincèrement je vois des indicateurs moyens pas plus ! (ok pour la baisse de l'endettement mais aller à dire un résultat exceptionnel de +10 millions c'est trop !
Avant d'affirmer que la marge brute s'est améliorée de 10 MD, il faut s'assurer que le niveau du stock n'a pas varié. Ils ont indiqué la valeur de la production et non pas le coût de la production vendue !
En plus, ils ont bien mentionné que les prix des matières premières sont restés stables, ce qui n'aura pas d'impact sur le taux de marge
il faut connaitre la valeur de la production vendue uniquement mais pas celle de toute la production. il faut aussi connaitre la variation de stock pour pouvoir calculer la marge brute. desolé je trouve pas mon compte
Message complété le 20/01/2025 18:25:09 par son auteur.
par contre chui d'accrod que le RN serait bon vu celui au 30/06 et vu les prix en baisse à stables des m.p
Vos prévisions sont toujours d'actualité car 12 ou plus
Pour landor c’est simple
Le coût de production tu le trouvas tjs dans les charges d’exploitation
Il faut ajouter l’amortissement, charges financières et impôts et tu trouveras le résultat net (individuel car le T4 ne contient pas les chiffres du Maroc qui sont generalement le tier de ceux de la Tunisie)
Merci Elinija,
Wow ! Je suis surpris du potentiel net , et je voulais juste verifier: l’entité cotée est bien la consolidée ou bien individuelle ?
Merci encore…
l'inconnue c la variation de stock
en tout cas on aura un résultat record
La différence entre chiffre d’affaires et coût de production donne 10,5M
Même si tu calcules 9% du coût de production ça donne 14M auquel il faut soustraire les 3,5M de baisse du CA
Regardes les chiffres du T4 2023 et compares les avec ceux des états financiers de 2023
mais ça ne veut pas dire que la marge s'est améliorée de 10 Md ..
Message complété le 20/01/2025 18:11:49 par son auteur.
t'es sur que toute cette production était utilisée dans le C.A ?
Message complété le 20/01/2025 18:12:32 par son auteur.
càd toute la prod était vendue ?
The wolf
La Marge brute c’est le chiffre d’affaire moins le coût de la production
Pour trouver le net il faut soustraire l’amortissement, les charges financières et l’impôt
Si on considère que l’amortissement est de l’ordre de celui de 2023 et même sans prendre en compte la baisse des charges financières
Le résultat net en individuel dépassera celui de 2023 de 8M
PRODUCTION
Comparée à 2023, la valeur de la production enregistre une baisse de -9% en 2024.
Les prix des matières premières affichent une certaine stabilité qui profite au maintien de la marge brute à un niveau acceptable
2023 une marge brute de 35,5 milliards => résultat individuel net de 5,6 milliards
2024 une marge brute de 46,3 milliards et une baisse de l’endettement de 35%
Le résultat individuel sera autour de 13
Le résultat consolidé sera autour de 16
Donc le résultat distribuable dépassera les 2 dt par action vu le résultat déjà reporté en 2023
Bonsoir,
Comment vous estimez le net de Landor?
Où vous voyez l’action?
Faut il renforcer encore?
Merci d’avance…
elinoja
j'ai vu les t4 mais pour landor je vois aucune indication sur la marge
Chez BVMT ou koi encore ?
