Le groupe de l'homme d'affaires nigérian Aliko Dangote ouvre le capital de sa raffinerie pétrolière dans le cadre de la plus importante introduction en Bourse jamais réalisée en Afrique. L'opération doit permettre de lever environ 1,63 milliard de dollars.
Après avoir obtenu le feu vert du régulateur nigérian des marchés de capitaux, le géant industriel Dangote a officiellement lancé le processus d'introduction en Bourse de Dangote Petroleum Refinery & Petrochemicals, sa raffinerie géante située près de Lagos. Les documents de l'opération ont été signés lundi 7 septembre.
L'offre porte sur 4,1 milliards d'actions ordinaires, proposées au prix de 525 nairas par action, pour un montant total de 2.150 milliards de nairas, soit environ 1,63 milliard de dollars. Le carnet d'ordres doit ouvrir le 14 septembre et l'introduction sur la Bourse nigériane est attendue en novembre.
Avec cette opération, Dangote signe la plus importante introduction en Bourse jamais réalisée sur le continent africain. La raffinerie est valorisée autour de 48 à 49 milliards de dollars, alors que son coût de construction est estimé à environ 20 milliards de dollars.
Une opération ouverte au grand public
Aliko Dangote entend faire de cette opération une IPO largement accessible aux investisseurs particuliers. Le montant minimum de souscription a été fixé à 10 actions, soit 5.250 nairas. Les conseillers de l'opération visent ainsi jusqu'à 10 millions d'investisseurs particuliers, au Nigeria mais aussi à travers le continent africain.
▐ Lire aussi : Le Brent frôle les 100 dollars après de nouvelles attaques en Arabie saoudite
Une option de surallocation est également prévue en cas de forte demande, permettant à Dangote de céder davantage de titres sous réserve de l'autorisation du régulateur.
Cette introduction en Bourse intervient quelques semaines après un placement privé de 2,5 milliards de dollars, bouclé en juillet auprès d'investisseurs institutionnels africains et internationaux. L'opération avait été largement sursouscrite, avec une demande représentant 3,7 fois le montant proposé.
Au total, les deux opérations doivent ainsi permettre au groupe de mobiliser au moins 4,15 milliards de dollars.
Doubler la capacité de la raffinerie
L'ouverture du capital vise avant tout à accompagner la prochaine phase d'expansion de la raffinerie. Dangote prévoit de porter sa capacité de traitement de 700.000 barils par jour actuellement à 1,4 million de barils par jour à l'horizon 2029. Ce projet de 14,3 milliards de dollars doit permettre au site de devenir l'une des plus grandes raffineries au monde.
Construite pour environ 20 milliards de dollars et entrée en activité en 2024, la raffinerie est déjà devenue un acteur important du marché pétrolier nigérian. Elle permet au pays de réduire sa dépendance aux importations de produits raffinés et d'augmenter ses exportations vers les marchés africains et européens.
Son activité a également bénéficié de la perturbation des flux pétroliers mondiaux liée au conflit au Moyen-Orient, qui a soutenu la demande pour les produits raffinés provenant d'Afrique de l'Ouest.
La raffinerie a ainsi enregistré un important redressement de ses résultats, avec un bénéfice de 1,82 milliard de dollars au premier semestre 2026, contre une perte de 476 millions de dollars sur la même période de 2025.
L'IPO doit également permettre au groupe de renforcer les fonds propres de son activité de raffinage, de diversifier ses sources de financement et d'améliorer sa structure financière. L'opération pourrait par ailleurs donner une nouvelle dimension à la Bourse de Lagos.
La raffinerie rejoindra plusieurs autres filiales du groupe déjà cotées, notamment Dangote Cement, Dangote Sugar et Nascon.
Jihen Mkehli
Publié le 08/09/26 14:26
