Et si le véritable défi du secteur bancaire tunisien n'était pas de mieux rendre compte de ses engagements ESG, mais de transformer réellement sa manière de financer l'économie.
Par Hakim CHERIF
Managing partner Capital Risk Tunisia
Auteur du roman professionnel " Avant l'incident "
Sommes-nous en train de construire une véritable finance durable ou simplement d'apprendre à mieux documenter notre conformité ESG ? Depuis quelques années, les exigences en matière de durabilité prennent une place croissante dans l'environnement bancaire et financier.
Reporting ESG, risques climatiques, finance verte, taxonomie, normes internationales, exigences des investisseurs, attentes des partenaires financiers… les banques sont de plus en plus sollicitées pour produire des données, structurer des indicateurs, formaliser des politiques et démontrer leurs engagements.
Cette évolution est nécessaire. Mais elle soulève un risque : celui de consacrer davantage d'énergie à démontrer que nous faisons de la finance durable qu'à faire réellement évoluer nos pratiques.
Le paradoxe de l'ESG dans le secteur bancaire
Une banque peut aujourd'hui disposer d'une politique RSE bien structurée, publier un rapport de durabilité, calculer son empreinte carbone opérationnelle, mettre en place un comité ESG, former ses collaborateurs aux enjeux climatiques et développer quelques produits de financement vert, mais cela suffit-il à faire d'elle une banque réellement engagée dans la transition durable ?
Pas nécessairement. Car l'essentiel de l'impact environnemental et social d'une banque ne se trouve pas uniquement dans ses agences, ses bâtiments ou sa consommation d'électricité. Il se trouve aussi, et surtout, dans ses décisions de financement.
Que finance-t-elle ? A quelles conditions ? Avec quels critères ? Pour accompagner quelle transformation économique ? C'est là que commence véritablement le sujet ESG bancaire.
Le véritable enjeu : les portefeuilles de financement
Dans le contexte tunisien, les enjeux sont particulièrement importants. La raréfaction de l'eau, le stress hydrique, les risques de sécheresse, la vulnérabilité de certains secteurs agricoles, les risques d'inondation, la transition énergétique et les exigences environnementales des marchés internationaux ne sont plus des préoccupations lointaines.
Ils peuvent affecter directement la capacité de remboursement des clients, la valeur des garanties, la rentabilité des entreprises et, par conséquent, la qualité des portefeuilles bancaires.
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Une banque qui finance une entreprise fortement exposée au stress hydrique sans intégrer ce risque dans son analyse de crédit ne fait pas seulement face à un enjeu environnemental. Elle prend également un risque financier.
De même, une banque qui accompagne une entreprise exportatrice sans anticiper les conséquences des nouvelles exigences carbone internationales peut contribuer à fragiliser sa compétitivité et sa capacité de remboursement.
L'ESG doit donc sortir des seules directions RSE pour intégrer pleinement les métiers du crédit, les risques, la stratégie, les achats et la gouvernance.
Attention à une nouvelle dérive : piloter les indicateurs plutôt que les impacts
Nous connaissons déjà les difficultés liées à la multiplication des questionnaires et des référentiels. Le secteur bancaire pourrait connaître une situation similaire avec l'ESG. Chaque année, davantage de données à collecter, davantage d'indicateurs à renseigner, davantage de tableaux de bord à alimenter et davantage de rapports à produire.
Mais combien de ces informations conduisent réellement à modifier une décision de financement ? Combien permettent de mieux sélectionner les projets ? Combien conduisent à revoir les conditions d'octroi d'un crédit ? Combien permettent d'accompagner les clients dans leur transition énergétique ou environnementale ? Combien contribuent à réduire les risques futurs des banques ?
Le risque serait de créer une nouvelle fonction de reporting ESG sans transformer suffisamment les processus de décision bancaire.
Ce que devrait être une véritable stratégie ESG bancaire
A mon sens, les banques tunisiennes devraient progressivement faire évoluer leur approche autour de cinq priorités :
- Passer de l'empreinte carbone de la banque à celle de ses financements : Ne pas se limiter à mesurer les consommations énergétiques des agences et du siège, mais commencer à comprendre les émissions et les risques associés aux portefeuilles de crédits.
- Intégrer les risques ESG dans l'analyse du risque de crédit : L'exposition au stress hydrique, aux risques climatiques, aux évolutions réglementaires et aux vulnérabilités sociales devrait progressivement enrichir l'analyse financière traditionnelle.
- Faire du financement durable une priorité commerciale et stratégique : Développer des solutions adaptées aux besoins des entreprises tunisiennes : efficacité énergétique, énergies renouvelables, gestion de l'eau, économie circulaire, agriculture résiliente et décarbonation industrielle.
- Accompagner les clients plutôt que simplement les évaluer : Toutes les entreprises ne sont pas au même niveau de maturité ESG. Le rôle de la banque ne devrait pas être uniquement de sélectionner les entreprises déjà performantes, mais aussi d'accompagner celles qui souhaitent engager une véritable transformation.
- Faire de l'ESG un sujet de gouvernance : Les enjeux ESG doivent être discutés au niveau des conseils d'administration et des directions générales. Ils doivent influencer les orientations stratégiques, l'appétit au risque, les politiques de financement et les objectifs de performance.
La Tunisie a déjà engagé cette réflexion. Il faut maintenant accélérer le passage à l'action. Les initiatives nationales constituent des signaux encourageants. La Banque Centrale de Tunisie travaille sur le verdissement du système financier et l'intégration des risques climatiques dans la régulation.
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Le Conseil Bancaire et Financier, avec le PNUD et le ministère de l'Environnement, a également publié en 2026 un guide de décarbonation des institutions financières, notamment consacré aux émissions financées et aux plans de transition. Le Conseil du Marché Financier renforce, de son côté, ses orientations en matière de transparence ESG.
Ces avancées sont importantes. Mais elles ne prendront toute leur valeur que si elles se traduisent dans les pratiques quotidiennes des établissements bancaires.
Ma conviction
L'ESG ne doit pas devenir une nouvelle obligation administrative venant s'ajouter à toutes les autres. Il doit devenir un outil de transformation du modèle bancaire tunisien.
Une banque ne devrait pas être considérée comme performante en matière d'ESG simplement parce qu'elle publie un rapport de qualité, dispose d'une politique environnementale ou obtient une bonne notation.
Sa maturité devrait aussi se mesurer à sa capacité à :
- Financer une économie plus résiliente.
- Orienter les capitaux vers des activités durables.
- Anticiper les risques climatiques et sociaux.
- Accompagner la transformation de ses clients.
- Préserver la valeur de ses actifs à long terme.
- Contribuer concrètement au développement durable de la Tunisie.
Le reporting ESG doit être le reflet de la transformation bancaire, et non se substituer à cette transformation. Car finalement, la vraie question n'est pas de savoir combien d'indicateurs ESG une banque tunisienne est capable de renseigner.
La vraie question est : Combien de décisions de financement, de pratiques bancaires et de modèles économiques ont réellement changé grâce à l'ESG ? C'est peut-être selon ce critère précis que nous devrions désormais mesurer la maturité ESG de notre secteur bancaire.
Cette analyse constitue un point de vue personnel. Elle ne prétend pas décrire l'ensemble des mécanismes internes, confidentiels ou non publics pouvant exister au sein des institutions financières tunisiennes.
Publié le 13/11/26 08:17
