Classement des OPCVM au 30 septembre 2022

Par Moez Hadidane

Tera Finances

Grace à une performance généreuse du TUNINDEX, tous les OPCVM ont réalisé des performances positives sur les neuf premiers mois de l'année, à l'exception de quatre parmi les 113 en activité. Deux OPCVM ont battu le TUNINDEX, en l'occurrence FCP ILBOURSA CEA et FCP OPTIMA.

Le nouveau fonds FCP ILBOURSA CEA a largement surperformé tous les autres fonds toutes catégories confondues avec une performance de 26,25% suivi de loin par FCP OPTIMA qui affiche un rendement de 18,15%.

TUNISIE VALEUR ASSET MANAGEMENT détient à elle seule une part de marché des actifs sous gestion collective de 28,64% soit deux fois plus que son challenger. Les cinq dernières sociétés de gestion détiennent ensemble une part de marché de 0,35%.

Population OPCVM au 30 septembre 2022

La place financière de Tunis compte au 30 septembre 2022, 118 OPCVM (dont cinq, en cours de liquidation) contre 115 OPCVM à la fin de l'année 2021. Le changement du nombre d'OPCVM résulte de l'enrichissement de la place par trois nouveaux OPCVM gérés par la GAT Investissement :

• FCP GAT VIE CROISSANCE : Mixte Dynamique de type Capitalisation

• FCP GAT PERFORMANCE : Mixte Dynamique de type Distribution

• FCP GAT VIE MODERE : Mixte Équilibré de type Capitalisation

Par ailleurs, cinq OPCVM sont en phase de liquidation dont deux fonds gérés par CGF sont entrés en phase de liquidation depuis le 12 octobre 2021, à savoir :

• AL AMANAH PRUDENCE FCP, Fonds Commun de Placement de catégorie mixte, en application de l'article 15 du code des OPCVM (la valeur d'origine de l'ensemble des parts en circulation demeure, pendant quatre-vingt-dix jours, inférieure à cent mille dinars)

• TUNISIAN FUNDAMENTAL FUND, Fonds Commun de Placement de catégorie mixte, suite à l'expiration de sa durée de vie.

Et trois fonds sont entrés en liquidation à partir du 28 juin 2022, à savoir : 

• FCP MOUASSASSETT géré par AFC suite à l'expiration de sa durée de vie 
• MAC HORIZON 2022 FCP géré par MAC SA suite à l'expiration de sa durée de vie 
• FCP OPTIMUM EPARGNE ACTIONS géré par CGF en liquidation anticipée.

Par ailleurs, il importe de signaler les changements suivants : 

• L'OPCVM UNIVERS OBLIGATIONS SICAV et son gestionnaire SCIF ont changé de dénomination respectivement à BTK SICAV (mars 2022) et BTK Conseil 

• La valeur Liquidative de Tunisie SICAV (obligataire de capitalisation) a été divisée par deux, le 2 août 2022 

• L'évolution des actifs nets, tient compte des 118 OPCVM existants. En revanche, le classement des rendements des fonds, présentés dans cet exposé, se réfère uniquement à une population de 113 OPCVM compte non tenu des cinq OPCVM en cours de liquidation.

Évolution de la taille des actifs des OPCVM au 30 septembre 2022

La taille des actifs des OPCVM inscrit sa troisième hausse annuelle de suite. Ainsi, après un accroissement de 1.008,6 millions de dinars (+27,4%) en 2020 et +130,1 millions de dinars (+2,8%) en 2021, le total des actifs sous gestion enregistre aux neuf premiers mois de l'année 2022, un accroissement de 562 millions de dinars (+11,7%) pour atteindre une taille de 5.375,4 millions de dinars, battant enfin son record de clôture de l'année 2011, avec un actif total à cette date de 5,245 milliards de dinars. En réalité, ce seuil a été franchi depuis le mois de mai 2022.

La hausse des actifs durant à fin septembre reflète l'affermissement des actifs des OPCVM obligataires de 519,2 millions de dinars (+12,4%) et un peu moins des OPCVM mixtes et actions de 42,8 millions de dinars (6,7%). Les OPCVM obligataires renforcent leur part de marché passant de 86,8% fin 2021 à 87,4% au 30 septembre 2022.

Taille des actifs sous gestion par société de gestion

Les cinq OPCVM en cours de liquidation cumulent des actifs de 28,41 millions de dinars. Compte non tenu des OPCVM en liquidation, la taille des actifs gérés par les société de gestion au 30 septembre 2022 s'élèvent à 5 347 millions de dinars et se répartissent comme suit :

Performance des OPCVM par orientation de gestion

La distinction est revenue à l'OPCVM d'orientation de gestion Dynamique avec une performance de 10,67% mais largement en deçà de la performance du TUNINDEX (18,12%).

Les fonds CEA consignent aux neuf premiers mois une performance de 8,88%. Les OPCVM obligataires réalisent un rendement moyen pondéré (par les actifs) de 4,16% (équivalent à 5,62% en annualisé), soit mieux que la performance capitalisée de l'indice TMM (net de fiscalité).

Classement des OPCVM par orientation de gestion

Meilleures performances des OPCVM Obligataires

Créé au mois d'aout 2021, ATTIJARI FCP OBLIGATAIRE, géré par Attijari Gestion, enregistre la meilleure performance de son groupe avec 4,823%. Coude à coude, les OPCVM FIDELITY SICAV PLUS, géré par MAC SA, et TUNISO-EMIRATIE SICAV, auto-géré, collent également à la première place avec des rendements respectivement de 4,819% et 4,818%.

À la quatrième position, CGF PREMIUM OBLIGATAIRE FCP, géré par CGF, marque une performance de 4,69%. Le Fonds FCP AXIS AAA, géré par BMCE CAPITAL ASSET MANAGEMENT, termine le podium du Top 5 grâce à un rendement de 4,67%.

Meilleures performances des OPCVM Mixtes et/ou actions DYNAMIQUES

Dans cette catégorie, FCP OPTIMA de BNA CAPITAUX bat le TUNINDEX en inscrivant une performance de 18,15%. FCP OPTIMA marque aussi la deuxième performance toutes catégories de fonds confondues. À la seconde marche, FCP HELION ACTIONS PROACTIF, géré par HELION CAPITAL, ATTIJARI FCP DYNAMIQUE et SICAV CROISSANCE affichent chacun une performance de plus de 13%. La cinquième place revient à un autre fonds de BNA CAPITAUX, en l'occurrence SICAV BNA, avec 12,44%.

Meilleures performances des OPCVM Mixtes et/ou actions EQUILIBRES

Dans ce groupe, FCP AXIS PLACEMENT EQUILIBRE de BMCE CAPITAL ASSET MANAGEMENT se classe en première position avec un rendement de 8,46% suivi de près par FCP KOUNOUZ de TSI avec 8,23%. À la troisième place, MAC CROISSANCE FCP empoche 7,70%.

Meilleures performances des OPCVM Mixtes et/ou actions PRUDENTS

Dans cette catégorie, deux OPCVM de MAC SA s'accaparent les deux premières places : MAC EQUILIBRE FCP avec un rendement de 7,48% et MAC EPARGNANT FCP avec 7,25%. Juste derrière, TUNISIAN PRUDENCE FUND géré par UGFS-NA s'adjuge 7,23%.

Meilleures performances des OPCVM CEA

Dans ce groupe, FCP ILBOURSA CEA, géré par MAC SA, ressort largement en tête avec une performance de 26,25%, soit 8,13 points de pourcentage de mieux que le TUNINDEX. FCP ILBOURSA CEA, inscrit au passage la meilleure performance toute catégorie d'OPCVM confondues.

Bonne prestation également pour le challenger FCP AFEK CEA de la TSI qui affiche un rendement de 16,15%, soit la troisième meilleure performance toute catégorie de fonds confondues. FCP PERSONNEL UIB EPARGNE ACTIONS géré aussi par MAC SA termine le podium du Top 3 grâce à un rendement de 15,71%

Meilleures performances toutes catégories confondues

Publié le 10/10/22 11:36