Best Lease, l'unique opérateur de leasing islamique en Tunisie, s'introduit en Bourse pour consolider ses fonds propres

L'unique opérateur de leasing islamique en Tunisie, Best Lease, frappe à la porte de la Bourse en réalisant une augmentation de capital devant lever 21 MDT.

 Best Lease dont le capital s'élève au 31/12/2012 à 20 MDT est une filiale détenue à raison de 95% par Dallah Al Baraka Group, dont 35% par Al Baraka Tunisie, une banque qui a développé une large gamme de produits et services financiers conformes à la chariaa depuis une trentaine d'années.

 Best Lease  est le seul opérateur sur le marché du leasing islamique en Tunisie. Cette spécificité a fait que la société ait gardé une taille limitée par rapport au secteur. En effet, la croissance historique de la société a été freinée par la rareté des financements islamiques et le manque d’opportunités à lever des fonds islamiques sur le marché tunisien pour développer ses activités.

La société a toutefois bénéficié de l’appui financier d’Al Baraka Bank Tunisie à travers la mise en place de lignes de financement Revolving pour un total de 70MDT et a obtenu récemment une troisième ligne de 8MDT de la Banque Zitouna.

Durant les 4 dernières années, les mises en force de la société ont affiché une croissance annuelle moyenne de 37% pour s’établir à 84,5MDT en 2012 contre seulement 36,9MDT en 2009 : une croissance largement supérieure à la moyenne du secteur de 14%. Cette performance a permis à la société de gagner 2,5 points de parts de marché pour atteindre 6,1% en 2012 contre 3,6% seulement en 2009.

Le  ratio de créances classées de la société a enregistré une nette amélioration et s'est élevé à 6,6% en 2012 en dessous de la moyenne sectorielle qui a été de l'ordre de 8,9%.

Les charges opérationnelles ont affiché une progression annuelle moyenne de 33,2%, ce qui s’est répercuté au niveau du coefficient d’exploitation qui s’est établit à 37,5% en 2012, contre 27,6% en 2009 : un niveau qui demeure tout de même inférieur à la moyenne du secteur de 38,2%. Ce qui a permis à la compagnie de leasing d'afficher des produits nets de leasing de 6,9MDT, soit un taux de croissance annuel moyen de 19,7%.

 Le résultat net s’est amélioré en conséquence avec une progression moyenne de 30% durant les 4 dernières années pour s’établir à 2,2MDT
à fin 2012 permettant à la société d'afficher une marge nette de 31,9%.

Stratégie de développement et performances prévisionnelles:

Sur le plan stratégique, la société  Best Lease mise sur une croissance positive du secteur du leasing durant les prochains exercices et a pour
objectif de :

• Consolider les fonds propres de la société en vue de permettre l’évolution de son activité;

• Maintenir le taux de couverture des créances classées à 70% à partir de 2013 ;

• Maintenir sa politique de recouvrement des créances clients ;

• Continuer à améliorer la qualité de son portefeuille ;

• Cibler de nouveaux clients dans les secteurs médical et BTP, continuer à développer le secteur du transport et renforcer son positionnement principalement sur le secteur immobilier ;

• Améliorer sa part de marché et élargir sa présence sur le territoire par l’ouverture de 2 nouvelles agences situées dans la capitale et à l’intérieur du pays et le renforcement de son équipe commerciale;

• Optimiser et améliorer son organisation et son système d’information.

Partant de ce qui précède :

• Les mises en force devront afficher un taux de croissance annuel moyen de 18,4% durant la période 2013-2017 pour s’établir à 203,3MDT à fin 2017 ;

• Les produits nets de leasing connaitront une croissance annuelle moyenne de 19% à 16,3MD à la fin du business plan ;

• Un effort soutenu au niveau de la maîtrise des charges opératoires avec un coefficient d’exploitation en nette amélioration à 23,1% d’ici 2017;

• Les créances classées devront se maintenir à 6% avec un taux de couverture de 70% tout au long de la période prévisionnelle ;

• Le bénéfice net devrait s’établir à 8,5MDT d’ici 2017, contre 4,3MDT en 2013 ;

Caractéristiques de l'offre:

L'introduction sera réalisée à travers:

• Une Offre à Prix Ferme de 4 000 000 actions représentant 40% du total des actions à émettre en numéraire.

• Un Placement Garanti auprès des investisseurs avertis locaux pour compte propre de 6 000 000 actions représentant 60% du total des actions à émettre en numéraire.

 Nombre d’actions mises à la disposition du public : 10 000 000 actions nouvelles à émettre dans le cadre d’une augmentation de capital en numéraire, représentant 33,3% du capital après augmentation.

Valeur nominale : 1 dinar

Prix d’émission des actions nouvelles : 2,100 Dinars, soit 1 Dinar de valeur nominale et 1,200 Dinars de prime d’émission

Montant de l’opération : 21 000 000 dinars

Période de souscription : Du 28 Août au 27 Septembre 2013 inclus

Jouissance des actions : Les actions nouvelles porteront jouissance à partir du 1er janvier 2013

Contrat de liquidité : Portant sur 1 000 000 dinars et 1 000 000 actions pour une période de 12 mois à partir de la date d’introduction en Bourse des actions Best Lease .

Publié le 03/09/13 17:56