SAH .......... BRAVO

Mr #Ahmed#, moi je crois que dans un marché et une économie qui manquent de liquidités (catastrophique) une entreprise arrive à souscrire 100% de son augmentation alors que ATL filiale d'une Banque ATB n'arrive pas, c'est un signe à la fois d'une forte demande et d'un positionnement très positive chez les investisseurs.
Conclusion SAH c'est une bombe qui se déclenche à très court terme et non pas à moyen terme.

Les revenus s’élèvent au 30 juin 2019 à 192.385 KDT contre 136.275 KDT au 30 juin 2018, soit un taux
d’augmentation de 41%. Ils représentent 52% de l’objectif annuel prévu au niveau du business plan 2018-
2022 (366.572 KDT).
Cette augmentation est la résultante de l’effet cumulé de:
 Une augmentation des revenus sur le marché local de 39%.
 Une augmentation des revenus à l’export de 47% boostée par le développement de nouveaux marchés et
une reprise des ventes sur la Libye.
(2) La production est calculée selon la formule : revenus hors taxes + variation des stocks de produits finis et
des encours. Elle a enregistré une variation proportionnelle à la variation des revenus.
(3) Les investissements au 30 juin 2019 s’élèvent à 5.581 KDT contre 7.693 KDT pour la même période de
2018. Ils correspondent essentiellement à l’acquisition de matériels industriels et de matériels de
transport.
(4) L’endettement s’élève au 30 juin 2019 à 146.397 KDT contre 187.831 KDT au 31 décembre 2018 enregistrant
ainsi une baisse de 41.434 KDT provenant essentiellement :
 D’une meilleure maitrise du besoin en fonds de roulement se traduisant par une baisse du niveau des
crédits de gestion de 25.519 KDT.
 Une baisse des crédits à long terme de 15.915 KDT.
Il est à rappeler que le montant des crédits à court terme est majoré par un endettement exceptionnel contracté
par la société pour le financement des projets d’investissements du groupe sous forme d’une avance sur
l’augmentation du capital.
Notons que l’augmentation du capital de 50.266 KDT a été souscrite à 100% et clôturée le 28/06/2019 et que la
libération est prévue au cours du mois de juillet 2019.

May be : non la logique de calcul n'est pas correct, ce n'est pas mathématique qu'une valeur doit monter en équivalent de sa hausse de résultat. Oui le T2 a fait une hausse de +40%... non ils ne peuvent pas falsifier, c'est pénale.

Message complété le 12/07/2019 10:39:12 par son auteur.

SAH est redevenue intéressante pour moyen long terme de 12 à 24 mois.

Est il vraie, que SAH a réalisé 100% de souscription?
Est-il vraie que ses indicateurs du deuxième trimestre montrent une évolution positive de plus de 50%?
Est-il possible qu'ils ont falsifié les résultats?
Face à une augmentation d'activité de 50% n'est-il pas correct que sa valeur à la bourse monte d'au moins 50% c'est à dire
=cour actuel X 1.5= donc 16.5dt?

هههه لا عاد متتخمروش

Hhhhh yeeeeesss

Final tal3ib contre 16dt hhhh

Wow SAH 1/2 final____14 Soon 😍😍😍😊😊😊👍👍👍

Oui je confirme charrad !!
Dès la publication des états financiers intermédiaires elle ira chercher les 14dt

😍😍😍😊😊😊😊👍👍👍

Correction dans 12 a 18 semaine cette valeur minimum 14dt

🙄🙄🙄🙄

Dans 12 à 18 mois max cette valeur sera au minimum 14 dt.

SAH est une bonne valeur et elle reprendra le chemin de la hausse à partir de demain ou lundi.

https://africanmanager.com/bourse-sah-reprend-ses-ventes-sur-la-libye-et-son-ca-hausse-de-41/

Message complété le 11/07/2019 18:11:22 par son auteur.

L’endettement s’élève au 30 juin 2019 à 146,397 MDT contre 187,831 MDT au 31 décembre 2018 enregistrant ainsi une baisse de 41.434 KDT, provenant essentiellement d’une meilleure maitrise du besoin en fonds de roulement se traduisant par une baisse du niveau des crédits de gestion de 25,519 MDT, et d’une baisse des crédits à long terme de 15,915 MDT. Il est à rappeler que le montant des crédits à court terme est majoré par un endettement exceptionnel contracté par la société pour le financement des projets d’investissements du groupe sous forme d’une avance sur l’augmentation du capital. Notons que l’augmentation du capital de 50,266 MDT a été souscrite à 100 % et clôturée le 28/06/2019 et que la libération est prévue au cours du mois de juillet 2019

=> l’endettement sera devisé par 2

le PEG est plus fiable que le PER pour juger si l'action est surévaluée. PEG = PER/(Tx croissance prévisionnel du RN).
si PEG > 1 ====> L'action est surévaluée. donc si PER=30 et RN = 23 ===> RN devrait croître d'au moins 30% d'où SAH devrait réaliser un RN >= 23*1.3 = 23*1.3 = 29.9.
N.B. Je n'ai pas les chiffres exacts de SAH.

C’est exactement ce que je dis
Il faut que le RN passe de 23 à 40
Ils peuvent économiser 7 sur les charges financières grâce à l’augmentation de capital
Et s’ils font +50% sur la marge d’exploitation grâce à l’augmentation du CA de 41% ça peut le faire

un PER égale à 20 équivaut à une augm du RN /2018 de 75 % et le cours reste au niveau de 10.7 .on peut dire que ce scénario est irréalisable en 2019 peut être en 2021.wallahou a3lem
@elinoja

@taztouz
La valorisation de la société prend en compte le nombre d’actions
Actuellement per 30 et valorisation plus de 600M
Son plus haut c’est 16dt => +33%
Ça donne une valorisation à 800M
Il faut un RN de 40M ! c’est faisable avec la baisse de l’endettement et les +41% du CA
Sachant en plus qu’elle a des perspectives +

Message complété le 11/07/2019 12:49:42 par son auteur.

Actuellement passifs courants 91M avec une AC de 55M ça peut réduire les charges financières de moitié qui étaient de 14M en 2018

exact elinoja je partage cette réflexion