Posté le 28/12/2018 15:36:57
Lisez plutôt MR ELINOJA :
Prix unitaire de référence
Le prix de référence, qui va déterminer le nombre de titres que doit recevoir GEM en échange de ces 10 millions de dinars est déterminé sur la base du cours moyen de clôture des 15 jours de bourse allant du 17/12/2018 jusqu’au 07/01/2019.
Dénouement
L’opération sera concrétisée en deux étapes successives :
1- Dans un premier temps, SERVICOM Holding cède au fonds GEM des actions SERVICOM S.A.
2- Le produit de cession sera immédiatement réinjecté par Servicom Holding au niveau de Servicom SA (augmentation de capital réservée ou compte courant associé suivi par conversion en capital dans les mêmes conditions que la cession d’actions).
Simulation
Si le cours moyen pondéré des 15 jours de bourse allant du 17/12/2018 jusqu’au 07/01/2019 ressort à 2,800 dinars ( prix de référence). SERVICOM Holding cédera au fonds GEM un nombre de3 968 254 actions au prix de 2,52 dinars ( Le prix de référence minoré d’une décote de 10%) et se retrouve avec une participation de 25% du capital de SERVICOM S.A après augmentation du capital.
Scénarios (Cours Moyen sur les 15 jours) Prix après décote Nombre de titres à recevoir par GEM Part GEM dans le capital de SERVICOM
2,60 2,34 4 273 504 26,5%
2,80 2,52 3 968 254 25%
3,00 2,70 3 703 704 23,8%
3,20 2,88 3 086 420 20,6%
4,00 3,60 2 777 778 19%
Si le cours moyen ressort à 4 dinars, GEM se retrouve avec une participation de seulement 19%.