Posté le 11/05/2018 13:49:18
@ BVMT investor
l'action TGH se transige actuellement proche de sa Book value (Capitaux propres 2016: 48 millions, et on peut estimer un resultat deficitaire pour 2017, disons -3 millions ... ca nous pose autour de 45 millions de dinars de capitaux propres) avec une capitalisation boursiere de 35 millions de dinars actuellement ca nous pose P/B de 80%)
Donc sauf une grave degradation des fondamentaux de la société... je pense qu'autour de 0,26-0,3 reste une bon prix pour l'entrée dans la valeur avec un downside risk plutot limité... et un upside (franchement je ne vois pas la valeur aller bleaucoup plus loin de 0,5 a moyen terme... meme s'il les perspectives s'améliorenet a cause de la mauvaise réputation du management de la société! et ce depuis l'introduction de la société jusqu'è ce jour...
En meme temps, je pense que SERVICOM présente un meilleur potentiel de reprise... la valeur au livre de l'action est autour de 4 dt (apres split et ce en integrant les resultats 2017 et meme en etant pessimiste pour 2018)... Le P/B est de loin le plus ridicule du marché (on est donc actuellement a un P/B de 0,57)... sachant que le noyau d'actionnariat est constitué de fonds d'investissement qui ont des prix moyens au dessus de 4 pour certains et 3,5 pour d'autres (derniere augmentation de capital à 7 DT)... Le upside est donc plus important pour un downside limité.
Cette analyse n'engage que ma personne. Ce n'est ni une recommendation d'achat ou de vente! mais un partage d'opinions et avis
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