Posté le 12/01/2018 11:16:50
extrait de l'évaluation de TGH selon le prospectus de OPS; 1.1d c'est une évaluation avec une decote de -15% soit mafias et des voleurs ...; aussi il été prévu un contrat de liquidité de 1 milliards et l'existence d'un fonds de soutien et de régularisation des cours reference prospectus OPS TGH
EVALUATION DE TGH :
L’évaluateur, le Cabinet M.S.Louzir (membre de Deloitte) a utilisé 3 méthodes d’évaluation, à savoir, la méthode du DCF, l’EVA/MVA et la méthode des comparables (EBITDA et EBIT). L’évaluation a été faite sur la base de la méthode de la somme des parties, soit la somme des valorisations des deux sous-groupes (RETEL et HAYATCOM) sur la base des BP consolidés prévisionnels couvrant la période 2013-2017. Le WACC utilisé par l’évaluateur s’élève à 16%, pour chaque sous-groupe. Cette hypothèse est conservatrice.
Synthèse des travaux d’évaluation (pré-money) Méthode Val.Cap.Propres
-MDT- Val./action
-DT- Pondération
DCF 105 1,164 1/3
EVA/MVA 101 1,121 1/3
Comparables 143 1,588 1/3
Valeur moyenne 116 1,291
Décote 15% 1,100