BTE : Analyse de la Restructuration & Trajectoire des Résultats (2

Les Emirates aussi or .... Siyeda wataniya

@fonfon

La poste tunisienne est déjà entrée dans le capital de la BTE en 2024

https://www.ilboursa.com/marches/la-bte-approuve-l-augmentation-de-son-capital_45994

Entre temps et en 2 ans le RE ne le sera plus. Pour être pessimiste j'ai pris pour hypothèse toute chose étant égal par ailleurs. Or les BTA sont en nette progression dans toutes les banques.

Un RN exceptionnelle 2 ans de suite. L personne ne va regarder le RN

Pour la banque postale je doute très fort que ça concerne la BTE à moins que la poste reprenne les parts des émiratis

Pour les charges de personnel la vraie exagération c'est la BH d'année en année c'est toujours plus que 10% alors que pour la Bna même secteur et publique c'est en négatif hmdlh

@Fonfon

Et le projet de la banque postale?

@fonfon...suivant votre analyse le resultat d'exploitation reste toujour deficitaire en 2027

masse salariale exageré

💡 Le Mot de la Fin pour les Actionnaires

​En cumulé sur 2026 et 2027, les arbitrages d'actifs (Ligne BNA + Immeuble Belvédère) vont réinjecter près de 24,5 MDT de capitaux propres frais dans la banque. Ces opérations permettent d'effacer les pertes accumulées, d'assainir le bilan et d'offrir une vraie marge de manœuvre au management pour relancer l'exploitation commerciale.

L'avenir est rose là aussi

Encore du 100% AI. Fonfon toujours en vacances

Pourquoi investir dans La bte?

​L'analyse détaillée des indicateurs du 1er semestre 2026 et de la stratégie d'arbitrage d'actifs de la BTE confirme un turnaround financier structuré en deux temps.

​1️⃣ Exercice 2026 : La Cession BNA comme Bouclier d'Exploitation

​L'effet BNA sur le S1 : La forte hausse du PNB enregistrée au S1 2026 (+25,6 %) s'explique principalement par la réalisation de la plus-value nette sur la ligne de participation BNA, estimée à ~9,5 MDT (comptabilisée au portefeuille-titres).

​Neutralisation des pertes : En isolant cet impact exceptionnel sur le S1 et en retenant une évolution normative sur le S2 (similaire à 2025), le PNB récurrent de la banque se stabilise autour de 69,8 MDT.

​Résultat Net 2026 : La plus-value BNA permet de couvrir le coût du risque et d'éponger le déficit structurel de l'exploitation. La BTE devrait ainsi acter son retour aux bénéfices dès 2026 avec un Résultat Net positif estimé à +1,8 MDT (contre une perte de -9,9 MDT en 2025).

​2️⃣ Exercice 2027 : Le Siège du Belvédère comme Catalyseur de Fonds Propres

​Plus-value attendue : La cession programmée de l'ancien siège social (Rue Mohamed Badra, Belvédère — 2 376 m² couverts sur 6 niveaux) est estimée entre 8,5 et 10 MDT, générant une plus-value de cession nette d'environ +15,0 MDT (compte tenu d'une VNC fortement amortie).

​Résultat Net 2027 : Cet apport exceptionnel viendra directement booster le compte de résultat de l'exercice 2027, portant le Résultat Net projeté à environ +10,5 MDT.