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Comme tu es un génie de la bourse et que t'as une bonne analyse* merci de nous faire une analyse d'autres titres
La bourse de tunis mafihech ken Assad
parce que ton profil crée hier ne contient que des messages sur le titre Assad
bizarre non?
L'entreprise a constitué 12,6 millions de dinars de provisions pour créances douteuses. Cela représente environ 39 % du total des créances clients qui s’élèvent à 31,8 millions de dinars. Ce niveau important de créances à risque soulève des inquiétudes sur la fiabilité des encaissements et la solidité de la relation client.
Stocks sous tension
Les stocks ont été provisionnés de manière prudente à hauteur de 5,5 millions de dinars. Toutefois leur gestion reste vulnérable car elle dépend fortement des fluctuations économiques et des difficultés juridiques rencontrées par l’entreprise. Cette sensibilité accroît l’instabilité opérationnelle du groupe
Une rentabilité encore sous pression : Même après la réduction de l’amende, l’entreprise ne parvient pas encore à dégager une rentabilité nette solide, avec une marge qui reste faible (2,4 %). Le retour sur fonds propres (ROE) s'affiche à un niveau élevé (23,06 %), mais cette performance est en grande partie liée à un niveau de capitaux propres relativement bas. Autrement dit, ce bon ROE donne une image un peu flatteuse de la situation, en masquant une rentabilité réelle assez limitée. De plus, les charges financières continuent de peser lourdement, avec près de 9 millions de dinars enregistrés en 2024, ce qui fragilise encore davantage la rentabilité du groupe.
Bien que la réduction de l'amende à 20 MDT allège la pression sur le bilan, le groupe reste fortement endetté avec 87,9 MDT de dettes financières.
Détail du problème : Le ratio d'endettement brut > 4,4 reste extrêmement risqué, bien qu’il y ait eu une baisse de l'endettement à long terme (réduction des emprunts bancaires à 23,8 MDT contre 37,2 MDT en 2023).
Problème de liquidité : Le groupe dispose de 64 MDT de dettes à court terme. Malgré la réduction de l'amende, ces dettes à court terme restent un fardeau, car elles sont à réévaluer régulièrement et peuvent créer des tensions sur la trésorerie si les entrées de cash ne suivent pas la cadence des paiements.
ABC el boursa profil crée le 15/07
Taw win t7eb tousell
5arreffff
3bed mazelet ta7ki 3le 234MD amende douanière w mafibelhech elli l'amende ta7et lel 20MD wmazelet tnajem etti7
Ghribaa
5dt 💰nbi3 la moitié chouf m3a jem3a
Message complété le 16/07/2025 12:05:56 par son auteur.
Acheteur metnakker hhh
L'absence de provision pour le litige douanier de 234 millions de dinars tunisiens soulève de sérieuses interrogations. Cela reflète une gestion des risques qui semble insuffisamment rigoureuse. La société donne l’impression de vouloir minimiser la portée de ce différend, au risque de négliger ses responsabilités légales et comptables. Or, un risque juridique de cette ampleur ne peut être ignoré sans conséquences : il pourrait avoir un impact significatif sur les fonds propres et la stabilité financière de l'entreprise. Cette approche, qui s’éloigne des principes de prudence généralement admis, pourrait nuire à la rentabilité future ainsi qu’à la crédibilité du groupe vis-à-vis de ses partenaires et du marché.
Un ratio d’endettement supérieur à 4,4 soulève de fortes inquiétudes quant à la viabilité financière d’ASSAD. Ce niveau d’endettement traduit une forte dépendance aux financements externes, suggérant que l’entreprise fonctionne bien au-delà de ses capacités internes de financement. Avec 64 millions de dinars de dettes à court terme, le risque de liquidité est particulièrement élevé. Cela expose l’entreprise à de sérieuses difficultés en cas de tensions économiques ou de hausse des taux d’intérêt. Une telle structure financière fragilisée reflète une gouvernance budgétaire préoccupante, susceptible, à terme, d'entraîner une dégradation de la perception du marché vis-à-vis des titres du groupe, voire d’aboutir à une situation de solvabilité critique.
Avec un ROE de 23,06 %, la performance financière d’ASSAD pourrait sembler remarquable au premier abord. Cependant, cette rentabilité élevée s’explique en grande partie par un niveau de fonds propres particulièrement faible, ce qui fausse la lecture réelle de la performance. Ce retour sur capital est essentiellement le fruit d’un levier financier excessif. En cas de baisse, même modérée, des résultats, l’impact sur la rentabilité globale serait brutal, affectant l’ensemble des indicateurs financiers. Par ailleurs, l’absence de distribution de dividendes interroge : l’entreprise semble privilégier la rétention des bénéfices pour des projets d’investissement dont les retombées restent incertaines, au détriment d’un rendement immédiat pour les actionnaires.
ASSAD semble poursuivre plusieurs objectifs en parallèle, sans qu’une vision stratégique claire et cohérente ne se dégage. L’ouverture à l’international constitue un axe de développement pertinent, mais elle repose actuellement sur des marchés encore instables et des risques juridiques non résolus, ce qui fragilise sa portée. L’initiative dans le secteur du lithium témoigne d’une volonté d’innovation, mais les perspectives de retour sur investissement restent floues, tant sur le plan des délais que de la rentabilité. Dans ce contexte, on peut s’interroger sur l’absence d’un véritable plan de croissance durable, articulé autour d’un pilotage rigoureux des risques et d’une priorisation des projets. Une meilleure lisibilité stratégique renforcerait la crédibilité de l’entreprise auprès de ses partenaires et investisseurs.
Avec un per de 16,2, l'action ASSAD semble surévaluée par rapport à ses fondamentaux. Le ROE est certes élevé mais il est basé sur un effet de levier important, alors que la position de liquidité reste fragile, que les risques juridiques n'ont pas été pris en compte et que l'endettement reste excessif. Dans ce contexte l'action ressemble davantage à un titre spéculatif qu'à un investissement stable. La valorisation du titre à près de trois fois sa valeur comptable ajoute à cette faiblesse : en cas de correction du marché surtout si les incertitudes juridiques persistent la correction à la baisse pourrait être brutale.
Malla Kikou25... min ismou tefhem essel3a profil créé depuis le 20/06/2025... spécialement pour ce poste... tla3 wezza s7ayebna... aya barra dizz doura ou chouf 7aja tosle7 bik ya wezza
3amil compte du 20/06/2025 juste pour intervenir sur ce sujet
Vu le style d’écriture c’est plutôt un acheteur expérimenté et peut-être un pro et qui n’a pas intérêt à ce que le cours casse les 2,5
Elle est encore au groupe s et ils ne pourront acheter qu’une fois elle passe au continue
Malheureusement pour lui, la clôture de l’augmentation de capital, l’affaire de la douane et le S1 2025 seront publiés avant la sortie du groupe s
Les intermédiaires ne pourront pas acheter en dessous de 4 dt
@kikou fok 3lik m 🦁ena men rayyi mezlt fama uadh /somocer/ tair b soum behi tnejem ta3mel parcours khir m assad🦁
معيز ولو طارو
Autre chose bech Na9ess 3lik lahraj
La réévaluation des actifs dépasse largement le plafond pour la douane
Donc l’argument de coup d’accordéon est aussi bidon que l’histoire des provisions sur les créances clients
Le commissaire au compte a clairement dit lors de l’ago que la question de la continuité de l’activité ne se pose même plus
Mais inti ta3ref 5ir 😂😂😂😂
Il fallait assister à l’assemblée générale
Si t’as vendu à 0,7
Ou tu comptes acheter
Ce n’est pas la bonne stratégie
Pour l’extension il faut voir le site officiel d’assad Algérie avant de raconter du baratin
Un ministre algérien qui parle de l’extension
Une annonce officielle de la société
Un crédit d’investissement
Hedha kol caméra cachée pour induire les pp en erreur 😂😂😂😂
Il faut trouver autre chose pour semer la panique 😜
Il faut arrêter les conneries
Le matériel est déjà commandé et la livraison est prévue pour août
Même le crédit bancaire en Algérie a été accordé
Il y a eu une reprise sur provisions de 7M
Les créances clients ont baissé de 11M
Alors que les provisions n’ont baissé que d’un milliard
Taw inhabitlik tsawir Wa9et yabdaw fil extension 😂😂😂😂
Il faut se faire soigner mon ami
Qu ils vendent..Pour les convaincus ca ne serait qu une aubaine non !?
On ne parle meme plus d un prétendu fonds d investissement, qui devrait arriver en Algerie !? C est dans l imaginaire des protagonistes! Les fonds PE ne sont pas quand meme pas dupes!
Ma3nitha inti tefhem akthir mil commissaire aux comptes
Wel partenaire avec ces centaines d’experts financiers n’ont pas vu les soit disant créances non provisionnées 😂😂😂
ASSAD, c'est juste un gros mensonge! Rien que les provisions non passées au titres des créances non recouvrées sur la clientele laisse entrevoir le big lie. Le management veut faire croire a une arrivée d un fonds d investissement dans sa filiale Algerienne, parce qu'ils sont dupes pensez-vous ! Je vous laisse décortiquer les EF Individuels 2023 et 2024 (notes B5)...des créances irrécouvrables a provisionner! Cela n a pas ete fait pour éviter les insuffisances de fonds propres et le passage par la case coup d'accordéon..
