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A votre avis fonfon au cours actuel est ce que Attijari constitue une belle opportunité compte tenu du dividende proposé et l’augmentation de capital projetée
1ere banque à publier Attijari
difference pronostic avec resultat d'exploitation 1,4% 
NB: la variation de 12% avec le RN provient d'un gain d'impot , la reslutante apres apres reintegration etait de 34% alors que j'avais appliqué 40%
Merci fonfon pour vos conseils 👍
J'ai allégé aujourd'hui pour se placer ailleurs.
bravo fonfon pour l'analyse
il faut savoir que les EF provisoires des banques sont déjà prêts et à voir la réaction du marché pour les valeurs bancaires je crois que les résultats seront en forte hausse
une hausse attendue de la provision collective pour toutes les banques suite au nouvelle circulaire 2025-01 publiée par la BCT
qui va avoir des répercutions sur le résultat net des banques
c quazi imposible de faire un pronostic du résultat des banques car el la3ba el kol fi les provisions/clientèle
w kamil 3liha provision collective donc c impossible
@ Fonfon : Les redressements fiscaux ne font pas partie des charges déductibles, et sont réintégrées au résultat comptable et subissent l'impôt de 40 %.
Les modifications comptables concernent des ajustements des années antérieures, en réduisant généralement leurs résultats, suite notamment a des contrôles fiscaux ou des provisions non suffisantes pour couvrir un risque antérieur.
Elles n'influent pas sur le résultat annuel et donc pas d'influence sur le Bénéfice Par Action
Merci FONFON pour tous tes efforts !
Bonsoir
j'ai revu les impots ,non plus sur la base de 40% mais sur la base du prorata des 35% appliqués à fin juin 24 sur les 40%
Effectivement le taux de Amen bank est anormalement bas soit un impot de 15%, la Biat et Attijari reste inchangé , l'impot de la STB augmente plus que 40% et les autres baissent.
NB / une question se pose pour la STB concernant les effets de modifications comptable qui viennent apres le resultat net , est ce qu'ils rentrent dans le calcul du BPA ou pas , Si Kaiséàé& me lit merci de repondre à ce point , en tenant compte de ce redressement fiscal , le resultat ne sera plus comme indiqué dans le tableau de mais sera de 49MD soit +16% uniquement
Pourquoi le cours de 37 dt d'Amen Bank est au maximum, si elle distribue par exemple 3.500 ?
BIAT distribue 6 dt et est a 97 dt.
Attijari va peut être distribuer 4.5 et est a 60 dt.
L'anticipation se fait sur ce qui sera distribué l'année prochaine, plus que ce qui sera distribué cette année. Et la tendance chez AB a été marquée par une hausse intéressante des dividendes au cours des 3 dernières années.
@Kais
Je suis tout à fait d'accord qu'ils vont défiscaliser, ce qui devient d'ailleurs plus intéressant. Cependant, ils paieront tout de même plus d'impôts que l'année dernière.
Pour l'AB, je pense que nous devons nous attendre à un dividende égal à celui de l'an dernier. Par conséquent, je crois que le cours est actuellement à son maximum.
Le taux de 40 % s'applique sur le bénéfice fiscal, c'est a dire aprés déduction par exemple des réinvestissements exonérés, des dividendes reçus, ....
Regardez les ratios impôt / résultat dans les bilans 2023 ou dans les bilans au 30.06.2024, vous verrez qu'ils ne correspondent pas au taux de 35 % qui existait à ce moment là, du fait justement des différences entre le résultat comptable et le résultat fiscal.
C'est la raison pour laquelle l'impôt de 40 % calculé par fonfon est trop élevé, et qu'il va revoir les calculs des impôts et publier de nouvelles estimations, qui restent des estimations, mais qui seront un peu plus affinées
Imprévisible, provisions ? Fichiers cachés ? CAC?
Directives de la BCT?
Une équation à plusieurs inconnus.
@TheAnalyst
Les banques ont surement bien travaillé sur le "nettoyage" des compte des clients classés
je confirme que le taux d'impôt pour les banques pour l'exercice 2024 est de 40%. Tout va se jouer sur les provisions
@fonfon
Pkoi revoir l'impôt? Je pense que les 40% concernent mm l'exercice 2024.
ce soir je vais refaire mes calculs sur la bse d'un impot moindre que les 40% mais en me basant sur un prorata du semestre et je vais traduire ca sur l'année
je vais donc changer l'impot de tous les banques sur cette base et tous les RN vont progresser
Pour etayer ma remarque , l'impot de AB en 2023 etait sur les EF audités de 12% au lieu des 35 % comme j'ai utilise 40% pour toutes les banques je vais recalculet en fct du prorata
encore une fois voici mes chiffres concernant Amen bank pour l'année
quel poste vous mettez en doute et quel chiffre vous proposez pour ce poste
PNB 567
autre produit d'exploitation 2
Charges 226 ( incluant amt)
Provisions 93
resultat 1 250
profit extra 6
Impot 100 ( c'est là que le bat blesse )
RN 145
@fonfon
Je n'ai pas dit que nous ne devrions rien faire ; ce que je veux dire, c'est que l'estimation des provisions des banques est une mission presque impossible sans avoir quelqu'un au sein de la structure.
@ Fonfon,
Je n'ai pas vérifié tes chiffres, mais je pense que tu te trompes en arrivant a la conclusion que Amen Bank aura un résultat de - 26 %.
Je ne sais pas qu'est ce qui t'a fait aboutir a une telle conclusion.
Les chiffres publiés sont les suivants :
1 - Un produit net bancaire de 294 977 dt au 30.06.24 , qui a progressé, contre 278 915 dt au 30.06.2023
2 - Un bénéfice au 30.06.2024 de 124 607 dt, qui progresse par rapport au 30.06.2023 où le bénéfice était de 112 604 dt
3 - Un produit net bancaire de 567 331 dt au 31 12 2024, en progression d'environ 27 millions de dinars, contre 539 976 dinars au 31 12 2024
4 - Des charges opératoires de 226 560 au 31.12.2024, en progression de 12 millions de dinars seulement par rapport à 2023.
5 - Des provisions de 48 244 dinars constatées au 30.06.2024, soit plus de la moitié des 93 091 dt de provisions constatées pour toute l'année 2023
Avec tous ces chiffres je ne vois pas comment le bénéfice pourra baisser de 26 %
