Analyse du Titre SOTETEL

J'essaye de calculer le RN 2024 avec une bonne précision, ce qui manque c'est deux éléments :

1- Dotations aux amortissements et aux provisions , qui n'existe pas dans les indic Trim, mais elle sera très probablement un peu moins que 2023 selon les EF du S1 - 2024

2- L'impôt ( IS ) de 2024 ...

il y a deux problèmes pour l'IS:

- l'IS de 2023 est de seulement 362 kDT pour un résultat avant impôt de 4241 kDT ( soit de seulement 8.5% !! , avantage fiscal ??)

- L'impact de la nouvelle loi de finance ...

Bonjour tout le monde . espérons que la hausse continue

à chaque fois qu'on parle d'un titre ici, il flambe

hier gros volume

aujourd'hui +3% avant 10 h

Juste. Bien dit. Et bien vu.

Avis partagé.

Rebond sûr.....normal cette baisse.

CT 7.3 DT

Avant t1 : 7.8 DT

Après t1 : > 8 DT

Les personnes qui ont acheté le titre à 3 DT et constatent que le cours stagne pour le moment, veulent sécuriser leurs plus values, ce qui est légitime.

D'un autre coté, la valorisation actuelle est très attractive, donc il faut attendre que les titres changent de main et que les anciens actionnaires réalisent leur PV pour que le cours change de tendance.

C'est un titre avec un flottant assez réduit ( 3 millions de titres hors TT ), A chaque séance, entre 0.5% à 0.8% du flottant changent de mais.

Personnellement, la fluctuation des cours ne me dérange pas, c'est un passage obligé pour tous les bons titres.

Je vise un placement sur 5 ans voire plus, donc ce qui m'intéresse c'est trois choses :

1- Valorisation actuelle. ( PER, YIELD ...)

2- Perspective de développement.

3- Risques liés à l'activité de la SOTETEL.

Je pense sincèrement que c'est une bonne affaire ( PER estimé 2024 : 7.2 , Rend Div 2024 : 9.2% ) ( calculs basés sur T4 ).

Perspectives des affaires de la SOTET : Remplacement du réseau filaire en cuivre par des fibres optiques en plus du réseau 5G. (Soit un carnet de commande pour une dizaine d'années).

Remarque : je suis un investisseur MT/LT et je me base seulement sur l'analyse fondamentale.

Je pense qu'elle va rester entre 6.8 et 7,2 ce mois et 7.7 juste avant T1. Donnez vos avis svp

Merci bcp

Proche c'est qlq jours ou qlq mois et la baisse a votre avis ça va continuer ?

brabbi waktech le lancement du 5g?

!!!!!

Avis d'un expert sur la cour terme de sotetel

Message complété le 07/02/2025 11:01:04 par son auteur.

La calme absolu pour sotetel avec une baisse hebdomadaire...!!!

Message complété le 07/02/2025 11:03:04 par son auteur.

Je voulais dire baisse quotidienne

j'ai renforcé a 6.95 et je pense que c'est une opportunité sous les 7d

Merci wl bourse

ça résiste bien au niveau 7D rebond attendu

Bonjour les boursicoteurs,

Quel est votre avis quant à l'évolution du titre à moyen terme?

Je m'adresse aux analystes et connaisseurs, pouvez-vous faire une AT ?

Quel sera les perspectives du titre d'ici la publication du T1 et des EF ?

Merci d'avance.

C'est bien dit ; le titre a beaucoup de potentiel à mon avis et il clôturait l'année 2025 autour de 10 dt et même +++ si le dividende est sup à 0.700 dt . 2025 est une année charnière pour sotetel.

Analyse du Titre SOTETEL (selon les données disponibles le 31/01/2025) :

A) Quelques Chiffres :

- Nombre de Titres : 4 636 800 Titres

- Dont 1 622 880 Titres de Tunisie Telecom

- Et 3 013 920 Titres Flottants

- Total Capitaux propres au 31/12/2023 : 31 233 616 DT, soit 6,736 DT par Titre.

- RN par Titre au 31/12/2023 : 0,837 DT.

- PER 2023 (par rapport au cours 7,1) : 8,5

- RN 2024 estimé : 0,978 DT par titre, ce qui donne un PER estimé de 7,26

Base d'estimation ( Delta EBITDA + Produits F - Charges F = 1085 --> 650 RN = 0.141 de variation RN par titre )

B) Perspectives d’évolution de l’activité locale de la SOTETEL pour les 10 prochaines années :

1) Conversion des lignes basées sur des câbles en cuivre en lignes fibres optiques :

- Nombre de lignes ADSL/VDSL au Q3/2024 : 1 133 000. (Page 3 du lien ci-dessous)

- Nombre de lignes Fibre optique au Q3/2024 : 99 000. (Page 3 du lien ci-dessous)

- Toutes les lignes en cuivre seront remplacées par de la FO, ceci pour réduire le cout de fonctionnement (moins de consommation électrique) et pour réduire le cout de la maintenance (éviter les vols de câbles en cuivre), c’est un chantier que la France vient juste de terminer et qui nécessitera 10 ans au minimum pour la Tunisie.

- Part de TT et TOPNET (Filiale de TT) dans le parc ADSL au Q3/2024 : 58% : (Page 6 du lien ci-dessous)

Source : https://www.intt.tn/upload/files/TB3_Data-Fixe%20-09-2024.pdf

Observatoire de l’INT : Tableau de Bord Mensuel Data Fixe : Septembre 2024

2) Installation d’antennes 5G :

Le réseau 5G utilise des fréquences plus élevées que le réseau 4G, ce qui implique une portée moins importante des antennes et par voie de conséquence une obligation d’augmenter le maillage des antennes (donc l'ajout de nouvelles antennes 5G)

A titre d’exemple, la couverture 5G en France est encore partielle et avec une densité de maillage encore moyenne.

3) SOTETEL est le seul fournisseur de TT et de TOPNET actuellement.

Conclusions :

- Les perspectives d'évolution de l'activité locale de la SOTETEL sont importantes

- Le niveau actuel de la valorisation de la SOTETEL est celui d'une activité mature, et il ne tient pas compte de ses perspectives d'évolutions futures.

Remarque : Ceci n'est ni une incitation à l'achat ni à la vente, il s'agit d'une compilation d'informations techniques et économiques relatives à l'activité de la SOTETEL.