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au sujet de la qualité des clients, je pense sincèrement qu'une entreprise publique bénéficiant de la garantie de l'état est de loin meilleure qu'un particulier aux 3/4 margoulin
Lorsque le président crie aux fonds dérobés, il ne vise certainement pas les entreprises publiques mais les privés qui ont emprunté sans rembourser
Il est clair que la formation boursière des petits porteurs est encore à soigner
Je pense que le problème de la BNA est avant tout un problème de management et de communication. les investisseurs la voient comme une municipalité non comme une banque.
La BIAT, Tijari, CFCT, BT, UBCI et UIB étaient des "akchaks" comparés à la BNA
aujourd'hui la valeur comptable de l'action est de 31,3 DT, ce montant rémunéré au TRE rapporterait 2,2 DT. l'actionnaire est en droit de s'attendre au moins à ce niveau de rémunération. son bénéfice par action et ses ratios, parmi les meilleurs de la place sinon les meilleurs, lui permet de faire ça :
Ratio de solvabilité : règlementaire 10% BNA 21,45% ,
Tier One : règlementaire : 7%, BNA 17,78%
vous me dites qu'il faut renforcer les fonds propres OK faites le mais faites le sous forme de titrisation des réserves c'est à dire remplacer les dividendes par des actions gratuites.
@kais :
la remarque des commissaires aux comptes ci-dessus n'est pas un problème?
"""La Note 4.3.8 des états financiers décrit les engagements de l’Office des Céréales envers la Banque
qui totalisent 5 070 054 KDT au 31 décembre 2023 (soit environ 31% du total des engagements de la
clientèle). Ces engagements sont refinancés directement auprès de la BCT pour un montant de 2 649
280 KDT au 31 décembre 2023. Ils ont connu une hausse de 301 980 KDT (+6,33%) par rapport à leur
niveau au 31 décembre 2022 et enregistrent un dépassement significatif du seuil de 25% des fonds
propres nets de la Banque, imposé par l’article 51 de la circulaire de la BCT n°2018-06 du 05 juin
2018. Le financement de l’Office des Céréales a impacté de façon significative la trésorerie de la
Banque qui a enregistré un solde négatif de (4 691 800) KDT au 31 décembre 2023, contre (4
545 350) KDT au 31 décembre 2022. Il est à noter que les chèques tirés par l’Office des Céréales
sur la Trésorerie Générale de Tunisie au titre de ses droits à la compensation, qui ne sont pas
encore encaissés par la Banque au 31 décembre 2023, totalisent 3 192 218 KDT."""""
oublions cette remarque , imaginer ou faite vos calcules si ces engagements (5000 milliard pour l'office de céréale seulement ) sont octroyer aux particuliers ou des sociétés fiable , combien il vont rapporter de commission et d'intérêt pour la banque ?----------> c'est ça le vrai métier d'un banquier c'est optimiser la rentabilité de ces ressources .
c'est pour ça j'ai dit que la différence entre la BNA et la BIAT- ATTIJARI c'est la qualité de leurs clients .
Bravo pour votre analyse Monsieur KAIS
le juste choix se trouve toujours entre l'appât du gain rapide et la panique .
bonne journée à tous
tres bonne analyses si kais moi j'achete jusqu'a 10 c 1 exellente affaire
bien expliqué kais2021
les impatients sont entrain de vendre au patients
à ce niveau de cours c'est une affaire en or
L'office des céréales n'est pas une entité étrangère à la Tunisie. S'il a des créances sur l'Etat qui ne sont pas payées, et par conséquence des dettes sur la BNA, il n'y'a pas de problème particulier pour la BNA à cause de cela.
Comme cela a été fait il y'a deux ans, et comme cela a été fait à la fin de l'année 2023, la BNA a souscrit à des bons de trésors, bien rémunérés en intérêts, et le montant souscrit a servi a annuler une partie de la dette de l'Office des céréales à concurrence de 850 millions de dinars.
Les dettes de l'Office sont garanties par l'Etat, qui a toujours remboursé ses dettes aussi bien au niveau national qu'international.
Les autres banques ont toutes souscrits à des BTA, à l'emprunt national, ..... et sont aussi engagées vis à vis de l'Etat.
L'évolution du cours de Attijari de 32 à 42 faisait suite a la décision de l'année dernière, de distribuer 4 dt. cette année la décision de distribuer 4.5 dt a fait grimper le cours jusqu'à 52 dinars.
Chez la BNA, une décision de distribuer 1.5 dinars par exemple, ferait grimper le cours aux alentours de 17 dinars et tout le monde oubliera le sois disant problème de l'Office des Céréales.
Il faudrait cependant que les décideurs de la BNA et le représentant de l'Etat dans le conseil d'administration de la BNA arrivent à comprendre que plus le dividende est important, plus le cours de la banque évoluera, et qu'elle ne sera plus sous capitalisée comme maintenant à prés de 25 % de ses fonds propres (capitalisation de 576 000 000 dinars pour des fonds propres de plus de 2 000 000 000 dinars).
Sachant qu'environ 50 % du dividendes retournera dans les caisses de l'Etat et des entreprises publiques sans devoir à payer dessus des intérêts; je ne comprend pas pourquoi est ce que le BNA ne distribue pas 128 millions de dinars, soit 2 dinars par actions, et se contente de distribuer 57,6 millions de dinars, soit 30 % de son bénéfice 2023, et même pas 3 % de ses fonds propres.
La banque se targue d'être performante et de respecter largement tous les ratios, à quoi cela sort-il si tout ça n'est pas répercuté dans le cours en bourse ????
L'Etat a besoin d'énormément d'argent en 2024 d'après ce qui figure dans la loi de finances. Il pourrait fortement augmenter les dividendes reçus de la BH, la BNA, la BCT, .... vu que ces sommes ne lui couteront rien en intérêts.
Actuellement la deuxième banque du pays a une capitalisation égale à 2 années de bénéfices de la SFBT, qui était une filiale de la BNA.
Actuellement la BNA a une capitalisation égale à trois fois son bénéfice annuel.
J''aimerais que les entreprises tunisiennes performantes cotées en bourse soient valorisées à leur juste valeur, et que les décisions de distribution de dividendes importants chez les banques publiques, à l'instars de ce qui se fait chez les banques privées, soient prises par les décideurs de l'Etat, pour permettre d'arriver à cet objectif.
Pour la BNA, les 900 millimes décidées pour le moment ne permettent même pas de récompenser toutes les personnes qui ont participé à l'augmentation de capital décidée il y'a 5 ans, au cours de 12 dinars.
Il est temps que les bonnes décisions de distribution de dividendes importants soient prises, pour le bien de l'Etat en tant que premier actionnaire, et pour le bien des autres actionnaires, qui bénéficieraient d'un dividende plus important, et surtout d'un ajustement à la hausse du cours de l'action.
C'est déjà fait l'Office de céréale ne sera plus finance seulement par la BNA, en plus l'Office a versé une somme de 850 millions a la BNA
Message complété le 19/04/2024 12:58:12 par son auteur.
Désolé 80 millions et non pas 850 millions
la différence avec la BIAT et ATTIJARI , c'est la nature des crédits et des clients débiteurs.
il faut analyser les rapports général et spécial des commissaires aux comptes vous allez facilement détecter que le grand problème de la BNA sont les entreprises publiques ( office de céréale , OTH ..............) , c'est un jour la BNA se débarrasse de ces racaille ou diminuer leurs engagement à la moitié , son cours exploseras .
Message complété le 19/04/2024 13:00:03 par son auteur.
il faut lire si un jour
Je persiste à croire que le titre n'a pas les attributs nécessaires pour rebondir. Une fois l'effet de l'annonce des dividendes est consommé, le marché a repris une attitude très rationnelle à son égard. L'expérience des années précédentes ou le titre s'enfonce une fois le détachement fait et n'arrive pas à combler le gap est encore vivace. Au point que le dividende de la BNA est a effet nul. Seules peuvent tirer profit de cette situation m, les personnes qui étaient au courant du dividende à distribuer et qui ont pris position tôt. Pour s'en convaincre, il suffit de faire la comparaison avec la BIAT qui en dépit d'un dividende largement inférieur à celui de la BNA n'a pas vu son cours fléchir. Et le marché a réitéré sa confiance dans le titre et la banque. Toute la différence est là.
Elle va franchir les 10 DT sans l'intervention de qui que se soit, après le 30 avril mnt elle va osciller aux alentours de 9.3 DT
Oui, on verra après les dividendes verser si elle continu à évoluer
Le grand problème est son flottant énorme de 20 millions actions, donc pour franchir le cap de 10dinars, il faudra des transactions énormes via BNA capitaux.
Si les quantités échangées sont faibles, le cours persistera entre 8-9dinars.
Prochaine RH le 30/04...
Si elle arrive à franchir la résistance de 9,4 en mode daily ou 9,6 en mode weekly elle ira loin facilement > 11,500...
Si non l'ancienne résistance deviendra son nouveau support = 9,000
Dans tous les cas elle reste une valeur sûr... avec un DIV Yield de 10% (Dividende 0.900 / cours 9.000)
Bjr elinoja
10.3 c'est pour le court terme ?
Celui qui possède une tête en forme de carré 😵💫😵💫😵💫 le bancaire a éviter se777777biiii 👀🐽👀
@amind
effectivement tu te trompes et je me permets de te corriger , les 35 % comme deja mentionné depuis janvier et apres la sortie de l'information c'est 1,160 et non pas 1,040....
mais tu as raison sur un point , les des ne sont pas encore jetés
Aucun gain en valeur absolue si on ne tient pas compte de l'inflation.
...et si on faisait la comparaison avec les conditions du dernier emprunt national
