Posté le 09/02/2021 20:45:31
2018 :
Perte de 66M
Capitaux propres -32M
Provisions 42M
Dont 37M pour les impayés de l’état
2019 : retour à l’équilibre au niveau du résultat
2020 : bénéficiaire
Situation de l’endettement :
Baisse de la charge financière
2018 : 7,6 M
2019 : 3,2 M
2029 : 1,1 M
Endettement global du groupe début 2021 : 26,9 M
Perspectives :
1- créances de l’état : 37 M
Deux possibilités : soit l’état paye et donc servicom liquide servitra et empoche entre 7 et 10 M de plus valus de cession
=> reprise sur provisions de 37 M et les capitaux propres passent à 5M
Soit l’état ne paye pas => liquidation judiciaire de servitra et elle sort du périmètre de consolidation avec ces pertes
Servicom n’est solidaire que pour les engagements bancaires et elle même elle a une caution solidaire de Mejdi zarkouna pour 4,8 M
Donc les capitaux propres passent à -3M
2- GEM
Les experts ont estimé le dédommagement entre 20 et 33 M et il faut ajouter 1,5M pour les frais d’arbitrage
99,99% des cas d’arbitrage : le montant du dédommagement se situe dans la fourchette fournie par les experts indépendants
Avec cette somme :
Les capitaux propres passent entre 19 M et 40M
L’endettement sera au pire des cas de 8M et au mieux un excédent de trésorerie de 13M
3- les gros projets
Plusieurs gros projets en cours de négociation ( cigale, mall de sfax ...)
Avantage de ces projets :
- coup de pub énorme pour la société
- arrêter les rumeurs sur la situation financière de la société
- faciliter l’accès aux financements bancaires
- le plus important : donner une visibilité long terme => l’action deviendra attractive pour les comptes CEA
4- Possibilité de réévaluation des actifs
Valorisation du savoir faire, carte hitachi, taux d’intégration des ascenseurs, norme européenne, expertise....
Selon les estimations ca peut rapporter 10M supplémentaires au niveau des actifs
Évolution du cours :
Pire des cas : capitaux propres 30M, endettement 8M, charges financières 0,7 M
Marge actuelle de 20%
Avec les gros projets le chiffre d’affaire monte à minimum 15M
Donc un résultat d’exploitation de 3M et un résultat net de 2,3 M => 0,200 par action
=> le cours doit monter à 4 dt
Meilleure des cas : capitaux propres 50M, endettement 0, charges financières 0 et revenus financiers entre 1,5 et 2M
On gardant le même prévisionnel pour le CA on aura un résultat net entre 4,5 et 5 milliards
=> le cours peut monter jusqu’à 8 dt
3titkom la situation globale avec les perspectives !! W kol we7ed dlilou mlak 😁
Je pense kol we7ed fikom 3andou mo5 w inajem i5admou !! W mouch lezem kol youm i3iss chkoun be3 w chkoun chre
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