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SERVICOM - GEM : La première augmentation de capital portera sur 5 à 10 Millions de dinars

ISIN : TN0007340011 - Ticker : SERVI
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Suivant la convention signée avec GEM, la date de notification pour le début de la période de pricing est fixée au 14/12/2018. Cette date est considérée comme le jour séparant la période des 15 jours pour la détermination du montant de l'augmentation de capital et des 15 jours requis pour la fixation du prix d'émission.

Montant de l'augmentation de capital

Ce montant est déterminé par le volume quotidien moyen échangé sur le titre sur les 15 derniers jours de bourse avant la notification de la demande de tirage. 

La moyenne quotidienne des échanges en bourse durant les 15 jours de bourse précédents le 14 décembre 2018 (date de notification du premier tirage) est de 1,01 millions de dinars par jour. Par conséquent, le montant de la première augmentation de capital est compris entre 5 à 10 fois ce montant, soit de 5 à 10 millions de dinars.

Compte tenu du besoin en trésorerie de SERVICOM S.A, le montant de l'augmentation de capital portera le plus probablement sur la limite supérieure, soit 10 millions de dinars.

Prix unitaire de référence

Le prix de référence, qui va déterminer le nombre de titres que doit recevoir GEM en échange de ces 10 millions de dinars est déterminé sur la base du cours moyen de clôture des 15 jours de bourse allant du 17/12/2018 jusqu'au 07/01/2019.

Dénouement

L'opération sera concrétisée en deux étapes successives :

1- Dans un premier temps, SERVICOM Holding cède au fonds GEM des actions SERVICOM S.A.

2- Le produit de cession sera immédiatement réinjecté par Servicom Holding au niveau de Servicom SA (augmentation de capital réservée ou compte courant associé suivi par conversion en capital dans les mêmes conditions que la cession d'actions).

Simulation

Si le cours moyen pondéré des 15 jours de bourse allant du 17/12/2018 jusqu'au 07/01/2019 ressort à 2,800 dinars ( prix de référence). SERVICOM Holding cédera au fonds GEM un nombre de3 968 254 actions au prix de 2,52 dinars ( Le prix de référence minoré d'une décote de 10%)  et se retrouve avec une participation de 25% du capital de SERVICOM S.A après augmentation du capital.

 Scénarios (Cours Moyen sur les 15 jours)  Prix après décote  Nombre de titres à recevoir par GEM Part GEM dans le capital de SERVICOM
2,60 2,34 4 273 504 26,5%
2,80 2,52 3 968 254 25%
3,00 2,70 3 703 704 23,8%
3,20 2,88 3 086 420 20,6%
4,00 3,60 2 777 778 19%

Si le cours moyen ressort à 4 dinars, GEM se retrouve avec une participation de seulement 19%.

ilboursa.com

Publié le 17/12/18 10:07

362 commentaires sur cet article. Participez à la discussion.
Souhail_bourse


17/12/18 10:21
l’Intérêt de servicom et que le cours soit le plus haut possible
le volume a été déjà prit en considération les 2 dernières semaines maintenant c le pricing donc tout ce jouera sur le prix moyen qui devrait laisser servicon a plus de 51% donc il devrait être beaucoup plus haut que tawwa
ALLgreen


17/12/18 10:27
on savait deja ça mais la resistance est forte
gachar


17/12/18 13:29
qui parie avec moi que le cours de servicom aujourd'hui sera le plus haut des deux semaines de la pricing period?
ALLgreen


17/12/18 13:37
?????????
alors dans ce cas Mr ZARKOUNA sera ejecté de son poste comme manager
puisqu'il n'aura plus le controle

Tous les commentaires SERVICOM

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