Meuble Intérieurs : Les résultats de 2016 dépassent ceux estimés dans

Inchallah

Osbor aal AMI. Ils veulent baisser le titre expres.hana sabrin Inchallah tetharek loumour

ya Antonio vos commentaires sur "AMI"?

Kima sotipapier ki dakhlet el bindir yadhreb w mayel ya ghezayel Baad klina laasa fi joretha

@chihemek518 je partage parfaitement ton commentaire sur l'analyse et les perspectives. Il est difficile de defendre une amelioration notable de la profitabilite alors que la societe ne fait que des produits ou la concurrence peut etre forte. je ne crois pas non plus a leur capacite a developper sensiblement les exportations.

C'est un cashout de Tuninvest sachant qu'un fonds cherche généralement à maximiser ses gains. C'est sûr que la valeur est surévaluée ! Fondamentalement l'entreprise n'est pas mal, une forte génération de cash, bonne croissance ... Cependant les leviers opérationnels sont quasi nuls pour atteindre une marge EBITDA de 20%: c'est une entreprise d'assemblage et de distribution, valeur ajoutée faible (pas de R&D, pas de brevets ...), un gain en productivité quasi nul ...

En changeant les paramètres de la DCF (croissance 5% puis 1% à terme, et marge EBIT de 10% (effet concurrence, en ligne avec les marges historiques), j'arrive à un prix de 4.025 TND.

Message complété le 24/02/2017 16:06:15 par son auteur.

Plutôt 3.025 TND ...

Son prix c 3.500 dt Max

à boycotter, société surévaluée comme Aetech, Mip et d'autres... donc un fort risque de moins valus qui peut dépasser -50%

Comme annoncé par son Directeur Général Adjoint, M. Aziz Bene Slimane, lors de la communication financière tenue lundi dernier, l'atterrissage des résultats relatifs à l'année 2016 de la société Meuble Intérieurs, N°1 du mobilier de bureau en Tunisie, sont supérieurs à ceux budgétisés dans le Business Plan.  

La révélation des réalisations de l'exercice écoulé, dont Ilboursa dispose, coïncide avec la période des souscriptions à l'Offre à Prix Ferme (OPF) du N°1 du mobilier du bureau , ouverte lundi dernier.

Selon nos informations, la société dirigée par M. Ben Slimane a réalisé à fin décembre 2016 un chiffre d'affaires de 15,9 millions de dinars alors que les estimations présentées dans le Business Plan tablaient sur 15,6 millions ce qui a permis la réalisation d'un taux de marge brute de l'ordre de 49% contre un taux estimé de 47,8%.

A noter que le taux de marge réalisé en 2016 représente celui que l'entreprise prévoyait d'atteindre en 2020 selon son business plan.

De même, l'EBITDA ressort en hausse de 3,5 points de pourcentage par rapport à celui budgétisé pour atteindre 19,5% à fin décembre 2016.

Quant au résultat net, la société Meuble Intérieurs a dégagé en 2016 un bénéfice net de l'ordre de 1,760 million de dinars contre 1,12 million une année auparavant. De plus, le résultat net de l'exercice a dépassé celui qui a été budgétisé (1,380 million de dinars).

Rappelons que l’introduction de la société au Marché principal de la Cote de la Bourse s’effectue par la mise sur le marché de :

- 304.205 actions au public, représentant 20% de l’Offre Globale, 23,99% de l’Offre au public et 7,22% du capital de la société, au cours de 5,200 dinars l’action.

- 964.017 actions dans le cadre d'un placement global auprès d’institutionnels représentant 63,38% de l’Offre Globale, 76,01% de l’Offre au Public et 22,88% du capital social de la société.

Les souscriptions sont ouvertes jusqu'au 6 mars 2017 inclus.