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L'intermédiaire en Bourse AFC (Arab financial Consultants), comme à l'accoutumée, vient de publier son classement des 10 premières banques cotées en 2017 selon son propre modèle de scoring. Un classement basé sur les ratios prudentiels (2016), de rentabilité, de liquidité ainsi que sur les ratios boursiers.
Pour 2018, l'AFC a choisi de sélectionner uniquement les deux meilleures banques de la place selon les résultats de son modèle de scoring. Et c'est Attijari bank qui remporte la palme devant la BIAT qui se classe deuxième. En effet, avec un ratio dépôts/crédits de près de 115%, un taux de couverture des créances classées de 91%, un ROE de 22,9% et un div yield de 5,5%, Attijari bank pourrait attiser l'intérêt des investisseurs.
Dans la famille des critères de risque, les analystes de l'AFC ont sélectionné le ratio des créances classées (TCC) qui exprime le pourcentage des créances douteuses et litigieuses par rapport au total des engagements et le ratio de couverture de ces créances par des provisions (TCCC).
Ainsi, la BIAT affiche le meilleur TCC de la place avec 5,8% suivie par l'UBCI (6,2%) et Attijari bank (6,9%) tandis que cette dernière s'offre le meilleur TCCC sur le marché avec un taux de 91% suivie par l'UBCI (81,2% et la STB (79,5%). Ces ratios sont relatifs à l'exercice 2016.
| Banques | Ratios Prudentiels 2016 | |||
| TCC | Rang | TCCC | Rang | |
| Attijari bank | 6,9% | 3 | 91,0% | 1 |
| Amen Bank | 15,4% | 8 | 64,1% | 9 |
| BIAT | 5,8% | 1 | 66,2% | 8 |
| UBCI | 6,2% | 2 | 81,2% | 2 |
| ATB | 8,1% | 4 | 72,2% | 6 |
| UIB | 9,4% | 6 | 77,0% | 4 |
| BH | 15,1% | 7 | 76,2% | 5 |
| BT | 8,1% | 4 | 70,0% | 7 |
| STB | 28,2% | 10 | 79,5% | 3 |
| BNA | 22,5% | 9 | 51,7% | 10 |
| Secteur | 12,6% | 72,9% | ||
Le deuxième groupe de critères concerne la rentabilité mesurée par le ROE (Return on Equity ou la rentabilité des capitaux propres) et la croissance prévisionnelle du PNB (2017/2016).
Sur ce volet, Attijari bank affiche en 2017 le meilleur ROE avec un taux de 22,9% suivi par la BIAT et l'UIB avec respectivement des taux de 22,3% et 18,3%. S'agissant de la croissance prévisionnelle du PNB, la Banque de l'Habitat arrive en première position avec un taux de 23,2% suivie par l'Amen Bank (22,6%) et la STB (16,5%).
| Banques | Ratios de rentabilité 2017 | |||
| ROE | Rang | C.P. PNB | Rang | |
| Attijari bank | 22,9% | 1 | 14,6% | 8 |
| Amen Bank | 12,6% | 7 | 22,6% | 2 |
| BIAT | 22,3% | 2 | 14,9% | 6 |
| UBCI | 12,4% | 8 | 15,2% | 5 |
| ATB | 11,6% | 9 | 13,9% | 9 |
| UIB | 18,3% | 3 | 16,8% | 3 |
| BH | 18,3% | 4 | 23,2% | 1 |
| BT | 13,7% | 5 | 14,7% | 7 |
| STB | 4,0% | 10 | 16,5% | 4 |
| BNA | 13,3% | 6 | 9,4% | 9 |
| Secteur | 14,9% | 14,9% | ||
Enfin, des critères de valorisation sont ajoutés au scoring à savoir, le P/E 2017 (price-earning ratio) et le rendement en dividende 2017. En effet, la situation de la liquidité est aussi préoccupante pour les banques, les dépôts sont de plus en plus rares menant à un renchérissement des rémunérations des placements. Néanmoins les banques qui disposent d'une grande part de dépôts d'épargne et à vue sont dans une situation beaucoup plus confortable et se trouvent avec des coûts de ressources plus avantageux.
Dans ce contexte et compte tenu des tensions sur la liquidité, les analystes de l'AFC ont ajouté deux critères de liquidité à savoir, le ratio de liquidité simple (dépôts/crédits) et la proportion des dépôts à vue et d'épargne dans le total des dépôts.
| Banques | Ratios de liquidité au 31/12/2017 | |||
| D/C | Rang | DàV+E/D | Rang | |
| Attijari bank | 114,8% | 1 | 78,1% | 3 |
| BIAT | 112,6% | 3 | 73,7% | 4 |
| UBCI | 88,8% | 5 | 86,2% | 1 |
| Amen Bank | 84,5% | 7 | 58,9% | 9 |
| ATB | 113,0% | 2 | 55,5% | 10 |
| UIB | 83,6% | 8 | 64,0% | 7 |
| BH | 76,9% | 10 | 66,1% | 6 |
| BT | 83,1% | 9 | 69,9% | 5 |
| STB | 95,8% | 4 | 80,8% | 2 |
| BNA | 87,9% | 6 | 59,2% | 8 |
| Secteur | 94,1% | 69,2% | ||
O.E.O
Publié le 15/02/18 12:21
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