Une banque marocaine propose pour la première fois un placement lié au

L'iShares Bitcoin ETP a une performance de -30% since inception. Et les cryptos n'arrivent pas à s'en sortir malgré l'adoption institutionnelle des dernières années. Parce qu'il n'y a pas de use case. D'ailleurs, l'ETF réplique la stratégie de MSTR. Et vous pouvez aller voir sa performance.

Alors que les crypto-actifs gagnent du terrain auprès des investisseurs institutionnels à travers le monde, une banque marocaine fait entrer le Bitcoin dans son offre d'investissement avec un certificat de dépôt structuré sur le marché national.

 

 

Pour la première fois au Maroc, une banque commercialise un produit d'investissement dont le rendement est directement lié à l'évolution de la plus célèbre des crypto-monnaies. Il s'agit de Saham Bank, qui vient de lancer un certificat de dépôt structuré indexé sur la performance de l'ETF Bitcoin " iShares Bitcoin Trust " (IBIT) de BlackRock.

Avec cette initiative, la banque cherche à répondre à l'intérêt croissant des investisseurs pour les actifs numériques, tout en leur offrant un cadre d'investissement bancaire classique et réglementé.

Une exposition au Bitcoin sans acheter de cryptomonnaies

Contrairement à un achat direct de Bitcoin, ce produit ne nécessite ni portefeuille numérique (wallet), ni gestion de clés privées, ni recours à une plateforme spécialisée dans les crypto-actifs.

L'investisseur souscrit en réalité à un certificat de dépôt structuré dont la performance est adossée à celle de l'ETF IBIT de BlackRock, coté au Nasdaq. Lancé en 2024, ce fonds a pour objectif de répliquer l'évolution du cours du Bitcoin tout en offrant un véhicule d'investissement plus accessible aux investisseurs traditionnels. Le produit est libellé en dirhams et proposé pour une durée de trois ans.

Un capital protégé à 90 %

L'une des principales caractéristiques du placement réside dans sa protection partielle du capital. À l'échéance, Saham Bank garantit la restitution de 90 % du montant investi. En contrepartie, l'investisseur accepte un risque maximal de perte de 10 % de son capital initial.

 

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Le produit cible principalement une clientèle patrimoniale, avec un ticket d'entrée fixé à 300.000 dirhams, tandis que chaque certificat affiche une valeur nominale de 100.000 dirhams.

Trois scénarios possibles

Le rendement final dépendra de la performance de l'ETF Bitcoin de BlackRock sur les trois années de placement.

• Si la performance est positive et comprise entre 0 % et 60 %, l'investisseur récupère ses 90 % de capital garanti ainsi qu'un gain équivalent à 100 % de la hausse enregistrée par l'ETF.

• Si la performance dépasse 60 %, le rendement est plafonné. L'investisseur perçoit alors ses 90 % de capital garanti ainsi qu'un coupon fixe de 38 %.

• Si la performance est négative, aucun gain n'est versé et l'investisseur récupère uniquement la partie garantie, soit 90 % du capital investi.

Le Bitcoin comme moteur de performance

À travers ce produit, Saham Bank met en avant plusieurs arguments favorables au Bitcoin. La banque souligne notamment l'adoption croissante des ETF Bitcoin par les investisseurs institutionnels à travers le monde, portée par des grands acteurs comme BlackRock.

L'établissement rappelle également que l'offre totale de Bitcoin est limitée à 21 millions d'unités, un mécanisme de rareté souvent cité par les partisans de la crypto-monnaie comme un facteur de soutien à sa valeur à long terme. Le prochain " halving ", attendu en 2028, devrait en outre réduire davantage le rythme de création de nouveaux bitcoins.

Toutefois, malgré la protection partielle du capital, le produit reste soumis à la forte volatilité du marché des crypto-actifs. Le rendement n'est pas garanti et les investisseurs peuvent perdre jusqu'à 10 % de leur mise initiale si la performance du Bitcoin est défavorable.

Jihen Mkehli