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Les banques tunisiennes éprouvent un besoin de 3 milliards de dinars en fonds propres

ISIN : TN0009050014 - Ticker : PX1
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L'enjeu crucial qui s'impose en ce moment pour le secteur financier tunisien est la recapitalisation du dispositif bancaire et ce, en vue de se prémunir contre le risque systémique menaçant non seulement le système bancaire mais aussi toute l'économie tunisienne.

Le système bancaire est un système d'interdépendance. Les banques se doivent alors d'être d'une grande solidité financière compte tenu des répercussions néfastes de la défaillance éventuelle d'une banque sur la stabilité de tout le système financier et, au-delà, de l'économie entière. De ce fait, les organismes internationaux de réglementation bancaire ont établi des ratios de solvabilité auxquels toutes les banques devraient s'y aligner, surtout celles d'importance systémique.

Cette solidité financière est essentiellement mesurée par le montant des fonds propres d'une banque qui détermine sa capacité à faire face aux risques éventuels liés à ses activités, mais aussi à des risques exogènes, de plus grande ampleur, tel que le risque souverain qui règne particulièrement en Tunisie depuis la révolution.

C'est dans cette perspective que l'intermédiaire en Bourse Maxula Bourse se propose de classer les banques cotées selon la stabilité et la robustesse de leurs fondamentaux ainsi que leur capacité à affronter le risque susceptible de surgir à tout moment et à être en permanence solvable.

A cet égard, les analystes de Maxula Bourse ont procédé au classement des banques tunisiennes cotées selon deux normes prudentielles internationales de scoring, à savoir « Score Z Altman » et « Camel Model », deux modèles qui sont loin des modèles classiques de rating, tenant compte de la stabilité, la durabilité et la robustesse des fondamentaux des banques de la place pour pouvoir faire face à tout risque susceptible de survenir à tout moment, dans ce contexte actuel aussi maussade.

Les analystes de Maxula Bourse ont retenu ainsi le rating des titres, tels qu'ils ressortent de l'adossement de ces deux modèles.

Ce classement consacre la BH (Banque de l'Habitat) qui devrait lever 574 millions de dinars de capitaux additionnels afin de conformer son assise financière à l'objectif tracé par l'étude de l'intermédiaire en Bourse. Contre toute vraisemblance, la BIAT et Attijari bank, considérées comme des banques d'importance systémique, rejoignent la BH et forment ainsi le tiercé de tête de ce classement avec des besoins additionnels respectifs de 547 et 397 millions de dinars.

L'étude illustre ainsi un besoin pressant de 3 milliards de dinars en fonds propres additionnels que la majorité des banques cotées éprouvent (excepté la BT et la BTE).

Banques Ratio de solvabilité Fonds Propres/Actif Ecart

Fonds Propres additionnels

(En Millions de dinars)

BT 14,2% 11,6% 2,6% 112
BTE 12,3% 10,6% 1,7% 8
ATB 10,8% 8,1% 2,7% 134
UBCI 10,3% 6,4% 3,9% 182
UIB 11,1% 6,8% 4,3% 208
Amen Bank 14,2% 7,5% 6,7% 280
STB 11,5% 7,2% 4,3% 305
BNA 12,4% 7,3% 5,1% 368
Attijari bank 11,7% 5,8% 5,9% 397
BIAT 10,8% 6,6% 4,2% 547
BH 10,9% 5,7% 5,2% 574
Total       2.995

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Dans un contexte économique en berne, caractérisé par des agrégats qui peinent à s'améliorer, les banques ont paradoxalement attesté d'une croissance remarquable de leurs bénéfices (fortement tirée par la concurrence rude et acharnée). Cette performance semble camoufler les anomalies des banques de la place, au vu des résultats issus du Score-Z corrélés à ceux émanant de Camel Model, grâce auxquels on a pu évaluer les banques selon leur stabilité et leurs aptitudes à faire face au risque.

Il est donc primordial pour une banque d'assurer une bonne qualité de son bénéfice tout en respectant les réglementations édictées par la BCT. À cet égard, estiment les analystes de Maxula Bourse, les banques tunisiennes sont amenées à :

- Adopter une politique de distribution de dividendes plus restrictive,

- Renforcer leurs fonds propres par des augmentations de capital en numéraire,

- Assurer une meilleure gestion du bilan en renversant le gain sur les lignes BTA détenu par les banques, et se concentrer davantage sur l'activité bancaire,

- Respecter les règles de conformité,

- Maîtriser les risques opérationnels,

- Améliorer le ratio de couverture des actifs improductifs.

- Rationaliser le nombre et la taille des banques via des opérations de fusion entre les banques. En effet, la prise en compte des menaces et des faiblesses communes à tous les acteurs du système bancaire incite les banques à la recherche de synergies entre elles et des moyens de partage du risque pour le développement de leurs activités, ceci ne pouvant se faire qu'à travers les fusions.

- Structurer le ratio crédits/dépôts.

Télécharger la Revue bancaire de Maxula Bourse 

Publié le 12/11/18 11:44

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