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Posté le 28/01/2020 16:39:49
https://www.aib.tn/carthage-cement-3/
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Posté le 28/01/2020 16:36:43
CommuniCation
FinanCière du
24/01/2020
Sommaire
I. Indicateurs d’activité au 31-12-2019
II. Rappel du Business plan 2019-2023
III. Rappel sur les modalités de l’augmentation du
capital et du Plan de Restructuration Financière
Indicateurs d’activité au 31-12-2019
4ème
trimestre
2019
4ème
trimestre
2018
Evolution
Trimestrielle
Au
31/12/2019
Au
31/12/2018*
Evolution
Cumulée
Au
31/12/2018*
PRODUCTION
Clinker en tonnes 365 327 398 695 -8% 1 501 034 1 421 172 6% 1 421 172
Ciments en tonnes 411 015 394 766 4% 1 478 377 1 263 175 17% 1 263 175
Agrégats en tonnes 1 147 641 1 306 027 -12% 4 483 026 4 806 886 -7% 4 806 886
Ready Mix en m3 32 867 31 682 4% 115 730 120 838 -4% 120 838
CHIFFRES D'AFFAIRES (en TND HTVA)
Clinker 0 6 659 530 12 612 431 48 311 391 -74% 48 311 391
Ciments Marché Local 55 817 209 48 374 715 15% 199 686 995 149 931 720 33% 149 931 720
Ciments Marché Export 1 074 960 0 2 300 400 65 000 3439% 65 000
Agrégats 5 229 441 6 966 547 -25% 21 487 599 26 144 582 -18% 26 144 582
Ready Mix 3 900 250 3 675 979 6% 13 511 643 13 773 110 -2% 13 773 110
TOTAL 66 021 860 65 676 772 1% 249 599 068 238 225 803 5% 238 225 803
INVESTISSEMENTS (en TND )
Investissements 4 463 095 6 237 720 -28% 17 852 125 13 452 646 33% 13 452 646
ENDETTEMENT (en TND )
Endettement 540 274 876 521 120 344 4% 521 120 344
Commentaires sur les indicateurs :
Carthage Cement clôture l’année 2019 avec un chiffre d’affaires total en hausse de 5% passant de 238 MTND en 2018 à 249 MTND.
Activité Ciment :
La production du clinker a atteint 1 501 034 tonnes au 31 Décembre 2019, soit une augmentation de 6% par rapport à la même période
de 2018 (1 421 172 tonnes).
Pour les ciments, la production annuelle a enregistré une augmentation de 17% pour atteindre 1,478 millions tonnes de ciment contre 1,
263 millions tonnes une année auparavant.
Cette hausse s’explique par l’accroissement des ventes aussi bien sur le marché local que sur le marché de l’export, ce qui a permis à la
société de garder sa position de leader sur le marché avec une part de 19%.
Le chiffre d’affaires local a affiché une hausse de 33%, passant de 149,931 MTND en 2018 à 199,686 MTND en 2019.
Une reprise de l’exportation du ciment a été enregistrée à partir du troisième trimestre générant un chiffre d’affaires de 2,3 MTND.
Activité Agrégats :
La production d’agrégats enregistre une régression de 7% par rapport à l’année précédente et le chiffre d’affaires accuse une baisse de
18% pour s’établir à 21,487 MTND en 2019 contre 26,144 MTND en 2018 et ce en conséquence du retard enregistré dans l’exécution de
plusieurs marchés public.
Activité Ready Mix :
L’activité clôture l’année avec une légère baisse du chiffre d’affaires de 2% pour s’établir à 13,511 MTND contre 13,773 MTND en 2018.
Les investissements :
Au 31/12/2019 les investissements ont atteint 17,852 MTND contre 13,452 MTND au 31/12/ 2018, soit une hausse de 33%.
L’endettement
Au 31/12/2019 l’endettement global a atteint 540 MTND.
Etat de résultat prévisionnel 2019-2023
Tableau Business Plan 2019-2023
2019 2020 2021 2022 2023
Revenus 255 598 520 330 160 261 351 165 907 373 537 228 397 364 891
Production Immobilisée 9 000 911 9 287 092 9 596 808 9 966 269 10 324 372
Total Revenus 264 599 431 339 447 353 360 762 715 383 503 497 407 689 263
Coût Matières et Produits Transférés 143 277 210 161 568 647 167 877 625 176 662 295 187 378 704
Marge Brute 121 322 221 177 878 706 192 885 090 206 841 202 220 310 559
Taux Marge Brute 45,85% 52,40% 53,47% 53,93% 54,04%
Charges d'exploitation 19 402 320 23 225 822 24 494 466 25 234 668 25 999 354
Charge de Personnel 29 216 814 35 542 609 36 557 831 37 602 489 38 677 445
Résultat Brut d'exploitation 72 703 087 119 110 275 131 832 793 144 004 045 155 633 760
Taux RBE 27,48% 35,09% 36,54% 37,55% 38,17%
Dotations aux amortissements et Provisions -43 455 694 -44 639 518 -45 189 749 -45 037 102 -44 679 271
Charges financières et Frais Financiers -70 798 749 -40 274 443 -39 977 321 -38 573 360 -35 238 741
Produits sur Placement 150 000 1 500 000 2 500 000 3 500 000 4 000 000
Divers Charges Ordinaires -1 000 000 -250 000 -250 000 -250 000 -250 000
Divers Produits Ordinaires - - - - -
Résultat Net av impôt -42 401 356 35 446 314 48 915 723 63 643 583 79 465 748
Impôt sur les bénefices -572 039 -695 072 -738 176 -783 984 -832 668
Résultat Net -42 973 395 34 751 242 48 177 547 62 859 599 78 633 080
Taux de marge Nette -16,24% 10,24% 13,35% 16,39% 19,29%
Cash Flow Net 482 299 79 390 760 93 367 296 107 896 701 123 312 351
Hypothèses BP 2019-2023
R 2018 R 2019 Prévisions 2019 Prévisions 2020
PRODUCTION
Clinker T 1 421 172 1 501 034 1 525 914 1 800 000
Ciment T 1 263 175 1 478 377 1 412 448 1 503 879
Agrégats T 4 806 886 4 483 026 4 494 473 5 262 306
Béton m3 120 838 115 730 129 247 133 124
VENTE
Export T 569 380 146 135 258 730 607 100
Local T 1 253 028 1 395 981 1 381 078 1 406 500
Total Vente cimenterie 1 822 408 1 542 116 1 639 808 2 013 600
Agrégats T 2 913 397 2 022 996 2 073 440 2 135 644
Béton m3 120 769 115 551 129 247 133 124
CHIFFRE D'AFFAIRES
Export 48 376 391 14 912 831 26 293 637 65 731 201
Local 149 931 720 199 686 995 193 304 404 225 515 539
CA cimenterie 198 308 111 214 599 826 219 598 041 291 246 740
Agrégats 26 144 582 21 487 599 21 992 645 23 332 718
Béton 13 773 110 13 511 643 14 007 835 15 580 803
RBE 31 924 277 70 000 000 * 72 703 088 119 110 276
(*) Chiffre estimé
Réalisations 1ère année du BP
Evolution du chiffre d’affaires en TND
238 225 803 255 598 520
330 160 261
351 165 907
373 537 228
397 364 891
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Evolution de la Marge Brute
79 350 721
121 322 221
177 878 706
192 885 090
206 841 203
220 310 559
31,79%
45,85%
52,40% 53,47% 53,93% 54,04%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
-
50 000 000
100 000 000
150 000 000
200 000 000
250 000 000
2018E 2019P 2020P 2021P 2022P 2023P
Marge Brut Taux de marge
Evolution du RBE
31 903 139
72 703 088
119 110 276
131 832 793
144 004 045
155 633 760
12,78%
27,48%
35,09% 36,54%
37,55% 38,17%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
45,00%
-
20 000 000
40 000 000
60 000 000
80 000 000
100 000 000
120 000 000
140 000 000
160 000 000
180 000 000
2018E 2019P 2020P 2021P 2022P 2023P
RBE % RBE
Evolution des charges financières en TND
66 145 824
70 648 749
38 774 443 37 477 321
35 073 360
31 238 741
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Evolution du Résultat Net et Cash Flow
-42 973 395
34 751 242
48 177 547
62 859 599
78 633 080
482 299
79 390 760
93 367 296
107 896 701
123 312 351
-60 000 000
-40 000 000
-20 000 000
0
20 000 000
40 000 000
60 000 000
80 000 000
100 000 000
120 000 000
140 000 000
160 000 000
2019 2020 2021 2022 2023
Résultat Net Cash Flow Linéaire (Résultat Net) Linéaire (Cash Flow)
Plan de Restructuration financière et
augmentation du capital
Plan de restructuration financière
Désignation Nombre d’actions à
émettre
Capital
(VN=1 DT)
Prime d’émission
(0,200 DT/action) Montant en DT
Appel public 223.774.733 223.774.733 44.754.947 268.529.680
TOTAL 223.774.733 223.774.733 44.754.947 268.529.680
Le plan de restructuration financière de la société Carthage Cement se résume comme suit :
•Une augmentation du capital de 223 774 733 TND soit 130% du capital actuel (13 NA pour 10 AA). Le capital sera ainsi porté à
395 909 146 TND avec un prix d’émission de 1,200 TND (1 TND de nominal et 0,200 TND de prime d’émission).
Les nouvelles actions sont à souscrire en numéraire et à libérer intégralement lors de la souscription en espèces. Elles porteront
jouissance à compter du premier janvier 2019.
L’augmentation en numéraire se détaille comme suit :
Augmentation du capital
Caractéristiques
Montant de l’augmentation de capital en numéraire : 223.774.733 TND
Montant de l’opération : 268.529.680 TND
Nombre d’actions nouvelles à souscrire : 223.774.733 actions, représentant 56,52% du capital social après augmentation
Prix d'émission de l'action : 1,200 TND
Valeur nominale des actions : 1,000 TND
Forme des actions à émettre : Nominative
Catégorie : Action Ordinaire
Date de jouissance des actions nouvelles : 01/01/2019
Période de souscription : - 17/01/2020 au 28/02/2020 inclus pour l’exercice du droit préférentiel de souscription
-05/03/2020 au 09/03/2020 inclus pour la redistribution des actions non souscrites entre les actionnaires
- 13/03/2020 au 17/03/2020 inclus pour les souscriptions au public
Prix d’émission
Les actions nouvelles à souscrire en numéraire seront émises au pair, à un prix d’émission de 1,200 TND l’action, soit un nominal
de 1,000 TND et une prime d’émission de 0,200 TND. Les actions nouvelles souscrites seront libérées intégralement à la
souscription.
Augmentation du capital Droit préférentiel de souscription
La souscription à l’augmentation de capital en numéraire est réservée, à titre préférentiel, aux anciens actionnaires ainsi qu’aux cessionnaires
de droits de souscription en Bourse tant à titre irréductible qu’à titre réductible. L’exercice de ce droit s’effectue de la manière suivante :
- A titre irréductible : La souscription à titre irréductible est ouverte à tous les actionnaires au prorata de leur droit préférentiel de
souscription à raison de (13) actions nouvelles pour dix (10) actions anciennes. Les actionnaires qui n’auront pas un nombre d’actions
anciennes correspondant à un nombre entier d’actions nouvelles, pourront soit acheter soit vendre en bourse les droits de souscription
formant les rompus sans qu’il puisse en résulter une souscription indivise. CARTHAGE CEMENT ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour
chaque action. - A titre réductible : En même temps qu’ils exercent leurs droits à titre irréductible, les propriétaires et/ou les cessionnaires de droits de
souscription pourront, en outre, souscrire à titre réductible, le nombre d’actions nouvelles qui n’auraient pas été éventuellement souscrites
par les demandes à titre irréductible. Chaque demande sera satisfaite proportionnellement à la part dans le capital, dans la limite du
nombre d’actions demandées et en fonction du nombre d’actions nouvelles disponibles.
Période de souscription
Passé le délai de souscription qui sera réservé aux anciens actionnaires pour l'exercice de leur droit préférentiel de souscription et au cas où les
souscriptions réalisées à titre irréductible ainsi qu’à titre réductible n'atteignent pas la totalité de l'augmentation du capital social, les actions
non souscrites seront redistribuées entre les actionnaires et ce, du 05/03/2020 au 09/03/2020 inclus. Un avis sera à cet effet publié au Bulletin
Officiel du CMF.
Passé le délai prévu pour la redistribution des actions non souscrites entre les actionnaires et au cas où l’augmentation du capital n’est pas
clôturée, les actions non souscrites seront offertes au public et ce, du 13/03/2020 au 17/03/2020 inclus. Un avis sera à cet effet publié au Bulletin
Officiel du CMF.
Les souscriptions seront clôturées, sans préavis, dès que les actions émises seront souscrites en totalité. Un avis sera à cet effet publié au
Bulletin Officiel du CMF.
Si les souscriptions réalisées ne couvrent pas l’intégralité de l’augmentation de capital, le montant de l’augmentation du capital social peutêtre limité au montant total des souscriptions effectuées à condition que ce total atteigne au moins les ¾ de l’augmentation décidée
(soit 167 831 050 DT, correspondant à 167 831 050 actions).
MERCI POUR VOTRE ATTENTION
Répondre
Posté le 28/01/2020 16:36:02
voila la communication du 24/01/2019 : https://www.aib.tn/wp-content/uploads/2020/01/CF-du-24-01-2020.pdf
Répondre
Posté le 28/01/2020 15:35:49
PAS NORMAL
Répondre
Posté le 27/01/2020 12:03:56
Aucune communication sur la communication financière de CC du vendredi 24 /01/2020 !!!!. est-elle reportée ou bien annuler ??.
Répondre

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