Posté le 13/06/2019 19:05:27
"Ce que c'est:
Le ratio cours / valeur comptable mesure le prix du marché d' une entreprise par rapport à sa valeur comptable . Le ratio indique le montant des actions que paient les investisseurs pour chaque dollar d’ actif net .
La valeur comptable, généralement située dans le bilan d' une entreprise sous la forme d '"avoir des actionnaires", représente le montant total qui resterait si l'entreprise liquidait tous ses actifs et remboursait tous ses passifs.
Comment ça marche (exemple):
Il existe plusieurs façons de calculer la valeur comptable , en fonction de la société. Aux fins de cet exemple, nous supposerons que la meilleure mesure de la valeur comptable est Actif total - Passif total. Nous supposerons également que les actions de la société XYZ se négocient à 6 $ par action et que 100 actions sont en circulation .
Bilan de la société XYZ Année se terminant le 31 décembre 2009
Actif
Encaisse 1 000
Comptes débiteurs 500
Inventaire 500
Total de l' actif à court terme 2 000
Passif
Crédit 500 Dette
courante à long terme 500
Total du passif à court terme 1 000
Dette à long terme 500
Passif total 1 500
Capitaux propres 500
Ratio P / B = cours de l'action / valeur comptable par action
Valeur comptable: 2 000 - 1 500 = 500 ( notez qu'il s'agit de la même chose que les capitaux propres)
Valeur comptable par action: 500/100 = 5 $
Ratio P / B = 6 $ / 5 $ = 1,2
Un ratio AP / B inférieur à 1,0 peut indiquer qu'un stock est sous - évalué , tandis qu'un ratio supérieur à 1,0 peut indiquer qu'un stock est surévalué .
Veuillez noter qu'il n'est pas toujours raisonnable de calculer la valeur comptable en tant qu'actif total - passif total. Selon le bilan de la société, il peut être judicieux de soustraire les actifs incorporels, le goodwill et / ou les actions privilégiées des sections appropriées du bilan.
Pourquoi c'est important:
Le ratio cours / valeur comptable indique si la valeur des actifs d' une entreprise est comparable au prix de marché de ses actions . Pour cette raison, il peut être utile de rechercher des stocks de valeur . C'est particulièrement utile pour évaluer des sociétés composées principalement d'actifs liquides , tels que des sociétés de financement, d' investissement , d'assurance et de banque.
Le ratio cours / valeur comptable n’est pas aussi utile pour les entreprises ayant des dépenses de R & D importantes ou les entreprises avec des niveaux élevés de biens immobiliers ou d’autres immobilisations . Étant donné que les actifs à long terme sont inscrits au bilan au coût d'origine , si la valeur de marché de ces actifs augmente ou diminue de manière spectaculaire, la valeur comptable peut différer considérablement de la valeur de marché .