Posté le 21/05/2014 10:39:10
Il faut bien réflechir avant de souscrire dans cette valeur qui parait trop chère avec une PER de 26x et un résultat déficitaire .
L'absence de palacement garanti aussi constitue un mauvais signe pour cette IPO.
le management (les cheriha) vont bénéficier d'un cash out (soit 2 Millions de TND) dans leurs poches et non pas investis dans la société (bien sur sur le dos des investisseurs).
la présence d'autres acteurs de Pub comme bienvu ,vision , ODV dans le sceteur de la PUB mettre en doute la réalisation de ces CA prévisonnels.
Une valeur de presque 5x son nominal!!!!
une valo qui prendra en considération une méthode DCF dont on peut facielement manipuler la valo de la société par une simple modification de la valeur terminale .
en 2012 l'EBIT et de 230 mDt ----> une marge d'ebit trop faible (2%)
je considère que c'est pas le bon timing pour introduire cette société.
NB: rappelez vous de la valeur aetech introduite par le mm IB .
valeur à éviter
Bonne journée