UNIMED: le feuilleton des sociétés surévalués continue ...

Meme au cours actuel la société est largement surévaluée

Des dizaines de milliards ont été volés aux petits porteurs au cours de ces dernières années

Hello,

Comme je n'ai pas la mémoire courte et vu que la société vient de communiquer son résultat net:

- Croissance de 9% en 2016 au niveau du CA vs une hypothèse de 22% dans le Business Plan
- Résultat net de 11 MDT en 2016 vs 13 MDT en 2015 - D'où une marge nette qui se dégrade - Même si on ajuste le résultat net à la contribution conjoncturelle on sera loin des 22% promis lors de l'IPO
- Au T1 2017, une croissance de 10.7% - encore loin des 22% promis lors de l'IPO

Je rappelle que les hypothèses communiquées lors de l'IPO ont été la base de la valorisation d'Unimed - ce qui m'intrigue plus c'est que le marché ne sanctionne même pas malgré ces promesses non tenus -

Bonne journée,

c'est certe sur évalué dans un secteur saturé et exposé à plusieurs risques ( Risque export, technologie, brevet, autorisations et autres ) PER =24 en déphasage par rapport au marché (14-15) ce qui ne pas faire échoir introduction

C'est certain surévaluer !! et c'est bien expliquer

Bonjour,

La Bourse de Tunis accueillera dans les prochains jours, une nouvelle valeur UNIMED. La capitalisation boursière de cette entreprise sera comprise entre 290 M DT et 302 M DT. Le broker MACSA recommande d'ailleurs de souscrire à cette offre sans une remise en cause de la valorisation: est-ce juste ?

Je ne remets pas en cause la bonne situation financière et le bon management d'UNIMED, mais vaut-elle vraiment 11,4 dt ? vaut elle vraiment 100 M dt de plus que ADWYA en terme de capi ?

Je pense qu'une fair value de UNIMED sera aux alentours de 9,700 dt par action soit une capi de 246,9 M

D'ailleurs je voudrais attirer votre attention sur le BP publié:

Hypothèse CA: 21,7% ... C'est un chiffre copié directement de la base de donnée de DOMODARAN, tout ça pour vous dire qu'aucun effort n'a été fourni dans la production des hypothèses. En plus, parler de 21,7% de croissance par an pendant 5 ans c'est beau, mais les chiffres prévisionnels et la réalité ne se croisent pas toujours de plus que UNIMED était sur du 15% en 2014 et 2015 et qu'en 2015, année comprise dans le BP, le CA est resté aux mêmes niveaux que l'année précédente et même au niveau des marges une légère détérioration a été observée au 30/06/2015

En Tunisie, les sociétés du TUNINDEX, les brokers, la BVMT et le CMF ne sont pas fair, volent les petits porteurs en introduisant des sociétés dont le BP est basé sur des mensonges et de fausses hypothèses ... Et Monsieur Charfeddine est assez intelligent pour savoir que la sortie d'ABRAAJ est une excellente opportunité pour qu'il fasse du cash-out.

See u

Message complété le 06/04/2016 16:05:34 par son auteur.

surévaluées *

Message complété le 06/04/2016 16:13:48 par son auteur.

était sur un TCAM de 15% entre 2010 et 2014*